行业格局与核心挑战 - 传统包裹承运商（联邦快递、UPS、美国邮政）正面临前所未有的压力 其最大的零售客户正在建立自己的住宅配送网络 以应对购物从实体店向数字渠道的大规模转移 [1] - 行业格局自1985年以来发生剧变 当时90%的包裹运输发生在企业之间 如今B2C包裹已占包裹市场的70% [2] - 联邦快递和UPS若想不被淘汰 必须将其核心竞争力从包裹承运商转型为电子商务赋能者 [1] 企业当前策略与定位 - 两家一体化承运商将运输质量作为优先事项 拒绝来自中国电商卖家和亚马逊的轻量、低价最后一英里配送业务 转而支持能够支持更高费率的多区域、重量大、高价值的包裹 [3] - 为降低最后一英里配送成本 UPS于2021年以5.86亿美元收购了当日达平台Roadie [4] - 联邦快递于去年2月宣布向欧洲快递公司InPost投资34亿美元 该公司在欧洲拥有庞大的包裹柜网络 [4] - 当前定位为电子商务时代的包裹递送公司 导致其投资于旨在降低最后一英里成本的方案 这使其处于价值链底端 [2] 建议的战略转型方向 - 联邦快递和UPS应投资于Etsy等电子商务平台 这将使其处于价值链顶端 并能够影响在线订单履行和配送的各个方面 同时帮助数百万电商卖家更好地与使用亚马逊市场的卖家竞争 [5] - 优化的运输体验将创造一个良性循环 从满意的消费者那里产生额外订单 为联邦快递和UPS带来配送密度更高的包裹业务 [6] 亚马逊的对比案例 - 亚马逊对其核心竞争力有更广阔的视野 首先投资了“亚马逊物流”服务 帮助其在线平台上的电商卖家进行履约和配送 [7] - 亚马逊物流产生了巨大回报 其约60%的在线销售额和包裹配送来自受亚马逊物流支持的商户 这使亚马逊能够建立自己的配送网络 [7] - 亚马逊将这一思维延伸至其供应商 例如在2016年与航空运输服务集团签约 由其运营波音767货机服务于其物流网络 [8] - 亚马逊获得了购买ATSG少数股权的认股权证 当ATSG去年被私募股权基金Stonepeak以31亿美元收购时 该投资产生了巨大回报 [8]