全球ETF市场趋势与投资者情绪 - 尽管存在不确定性，投资者并未回避扩大ETF配置，ETF市场持续增长[1] - 对主动管理策略的需求强劲，对产品创新和私募市场机会的兴趣浓厚[1] 投资者配置与策略偏好 - 96%的受访者预计在未来12个月内增加ETF敞口[2] - 投资者转向更平衡的配置策略，专注于创收和下行保护，而非高风险主题[2] - 约三分之二的投资者因市场集中度和波动性，在未来一年将主动策略置于被动策略之前[3] - 57%的受访者表示，低波动性或防御性行业ETF是其管理波动性的首选工具[5] 主动ETF的增长前景 - 主动ETF市场（规模1.92万亿美元）的增长可能因这一趋势而加速[3] - ETFGI管理合伙人认为，主动ETF市场20%的增长率是现实的，但可能低估了潜在增长[4] - ETF份额类别的扩展和共同基金的转换可能显著推动采用[4] 具体的ETF配置类别 - 33%的投资者计划在未来一年增加对股息和收益ETF的敞口[5] - 28%的投资者关注行业或主题股票策略[5] - 26%的投资者关注确定结果ETF[5] 私募市场ETF的兴起 - 几乎所有受访者都表示会考虑通过ETF形式投资私募市场资产，包括私募股权（53%）和私募信贷（50%）[7] - 私募市场规模预计到2030年可能达到20万亿至25万亿美元，而全球ETF市场已超过19万亿美元[8] - 两者的结合可以拓宽对历史上非流动性资产类别的投资渠道[8] 行业面临的挑战 - 金融素养和信心是ETF采用的最大障碍，分销模式和平台限制也在某些地区限制了准入[6] - 将传统非流动性资产打包到高流动性的ETF工具中，引发了流动性管理和定价方面的担忧[9] - 尽管常青基金和混合方法等新结构正在出现，但行业必须在私募市场ETF广泛推广前解决这些结构性问题[9]