公司合规与上市状态 - 公司于2025年10月14日收到纳斯达克书面退市决定通知，因其普通股买入价在过去30个连续交易日中收盘价低于1美元，不符合上市规则5550(a)(2)，且不符合纳斯达克资本市场最低股东权益要求，无法获得第二个180天合规期，股票计划于2025年10月23日开市时暂停交易[2] - 截至2025年10月20日，公司已收到纳斯达克书面通知，表明其已完全恢复合规，因公司普通股在2025年10月6日至10月16日的10个连续交易日期间收盘价高于1美元，此事现已了结[3] - 公司首席执行官对此表示满意，认为这 reaffirms 公司作为上市公司的实力，并计划在未来几周内公布长期盈利能力和价值创造目标[4] 财务业绩与估值 - 截至2025年12月31日的十二个月，公司预计将产生约5000万至6000万雷亚尔的EBITDA（不包括收购影响），以当前约4500万美元的市值计算，指引中值隐含的企业价值/EBITDA倍数低于4.5倍，突显基本面与估值的显著脱节[5] - 公司当前收购管道中已签署意向书的目标，若完成收购，将有助于在2026年第一季度末将公司年度化EBITDA提升至约8500万至9500万雷亚尔[6] 业务模式与战略 - 公司是拉丁美洲领先的企业级软件即服务公司收购方，总部位于巴西圣保罗，专注于收购盈利能力强、高增长、具有强劲经常性收入和现金流产生能力的SaaS业务[7] - 通过营造创业环境，公司使其投资组合公司能够在各自行业内扩大规模并保持领导地位，其长期愿景是通过战略合作伙伴关系和运营专业知识来购买、保留和创造价值[7] - 公司遵循与Constellation Software和Roper Technologies相同的严谨策略，旨在拉丁美洲打造一个持久且盈利的SaaS平台[4]

文章核心观点 - 洛克希德·马丁公司遭华尔街两次重大评级下调，面临资本外流挑战，股价下跌，但也有机构看好其长期潜力 [1][4][11] 公司交易情况 - 过去三年国会议员对LMT股票进行近50笔交易，至少10名议员参与 [1] - 2月18日共和党众议员斯科特·富兰克林购买价值1000 - 15000美元股票 [2] 股价表现 - 截至发稿时LMT股价下跌超2%，报429.70美元，年初至今跌幅超10%，短期和长期情绪看跌，交易价格远低于50日和200日简单移动平均线 [4] 分析师评级下调情况 - 3月24日美国银行分析师罗纳德·爱泼斯坦将洛克希德评级从“买入”降至“中性”，目标价从685美元降至485美元，原因包括盈利质量、失去第六代有人战术飞机项目及缺乏短期催化剂，还反映了航空部门营收增长预期降低和盈利提升延迟 [6][7] - 同日Melius Research分析师罗伯特·斯平加恩将洛克希德评级从“买入”降至“持有”，目标价从603美元降至483美元，因竞争失利和欧洲减少对美国国防承包商依赖或限制其出口机会，虽去年赢得180亿美元下一代拦截弹导弹防御合同，但近期输给竞争对手预示未来增长面临逆风 [8][9][10] 乐观观点 - 3月24日Truist Securities维持“买入”评级和579美元目标价，认为公司基本面强劲且有长期增长潜力，虽失去200亿美元下一代空中优势合同，但凭借F - 35项目和其他国防合同，在航空航天和国防行业的主导地位仍稳固，有较大上涨空间 [11][12]