集团整体财务表现 - 第三季度税后利润为121亿瑞典克朗（约合12.7亿美元），同比下降近11% [1] - 集团净销售额下降5%至1107亿瑞典克朗，按固定汇率计算则增长1% [1] - 调整后营业利润为117亿瑞典克朗，调整后营业利润率为10.6%，低于去年同期的12% [1] - 每股收益从去年同期的4.93瑞典克朗下降至3.71瑞典克朗 [2] 各业务部门业绩 - 卡车部门交付量同比下降4%至44,631辆，其中重型卡车交付量下降5% [3] - 卡车部门重型卡车当季订单接收量同比减少15% [3] - 按固定汇率计算，卡车部门净销售额下降2%至742亿瑞典克朗，车辆销售额下降3% [3] - 卡车部门调整后营业利润率从去年同期的11.7%收窄至9.1% [4] - 客车部门交付量下降13%至1,393辆，但北美市场除外 [4] - 按固定汇率计算，客车业务净销售额增长4%至60亿瑞典克朗，调整后营业利润率从11.8%提升至12.6% [4] 区域市场与业务亮点 - 欧洲市场净销售额实现增长，但北美和南美市场因更艰难的市场条件对销售产生负面影响 [2][5] - 售后业务表现良好，按固定汇率计算的服务销售额增长4%，过去12个月的服务收入达到1260亿瑞典克朗 [6] - 售后业务的增长得益于大多数市场车队利用率基本保持健康 [3]

奥驰亚集团2025年上半年业绩表现 - 2025年上半年调整后每股收益增长7.2%至2.67美元，第二季度调整后每股收益增长8.3%至1.44美元 [1] - 上半年净收入同比下降3.6%至114亿美元，主要受可吸食产品部门疲软影响 [2] - 通过股份回购和股息向股东回报超过40亿美元，其中回购1040万股股份并支付35亿美元股息 [3] 盈利能力与运营效率 - 可吸食产品调整后营业公司收入增长3.5%，调整后营业公司收入利润率提升3.5个百分点至64.5% [2] - 利润率改善主要得益于定价提升、单位和解费用降低以及成本效率 [2] - 每股收益增长由调整后营业公司收入增加、流通股数量减少及较低的有效税率驱动 [1] 同业公司比较 - 菲利普莫里斯国际公司2025年第二季度调整后每股收益增长20.1%至1.91美元，受益于加热烟草的强劲定价和无烟产品销量增长 [5] - Turning Point Brands公司2025年第二季度调整后每股收益增至98美分，现代口服产品销售额激增近8倍，占收入比重超四分之一 [6] 估值与市场表现 - 公司股票远期市盈率为11.6倍，低于行业平均的14.95倍 [9] - 过去三个月股价上涨7.2%，同期行业指数下跌2.8% [7] - 市场共识预期2025年及2026年每股收益同比分别增长5.3%和2.9% [10]