全球主要股指期货及市场情绪 - 2026年首个交易日市场交投可能较为平淡 但美国股指期货预示华尔街可能高开 截至美东时间上午7:30 道指期货上涨196.00点 标普500期货上涨40.00点 纳斯达克100期货上涨245.75点[1][2] - 前一交易日（周三）美国主要股指收跌 道琼斯指数下跌303.77点或0.6%至48,063.29点 纳斯达克指数下跌177.09点或0.8%至23,241.99点 标普500指数下跌50.74点或0.7%至6,845.50点[2] 亚太地区股市表现 - 亚洲股市收盘走低 但香港和韩国股市大幅上涨 香港恒生指数飙升2.76%至26,338.47点 韩国Kospi指数攀升2.27%至4,309.63点[1][4] - 澳大利亚股市小幅上涨 基准S&P/ASX 200指数上涨0.15%至8,727.80点 更广泛的All Ordinaries指数上涨0.20%至9,036.60点[4] - 由于日本、中国和新西兰假日 区域交易量清淡[4] 欧洲股市交易情况 - 欧洲股市交易多数走高 法国CAC 40指数上涨26.44点或0.32% 德国DAX指数上涨53.45点或0.22% 英国富时100指数上涨42.62点或0.43%[1][5] - 瑞士市场指数上涨26.89点或0.20% 欧元区斯托克50指数上涨34.15点或0.59%[5] 大宗商品及外汇市场 - 在亚洲交易时段 美元对2026年开局疲软 原油价格上涨 黄金价格跳涨近1.5%[1] 即将发布的经济数据与事件 - 本周美国非农就业报告和失业数据可能为利率路径提供更多线索[1] - 经济数据方面 将于美东时间上午9:45发布12月制造业PMI终值 市场共识为51.8 初值也为51.8[3] - 将于美东时间上午10:00发布11月建筑支出数据 市场共识为环比增长0.0% 而10月为环比增长0.2%[3] - 将于美东时间下午4:30发布美联储每周资产负债表 前一周的规模为6.581万亿美元[3]

美股市场表现 - 美股周四早盘走高 道琼斯指数上涨约400点[1] - 道琼斯指数上涨0.84%至48,289.58点 纳斯达克指数跳涨1.53%至23,040.25点 标普500指数上涨1.09%至6,794.36点[1] - 非必需消费品板块上涨1.6% 能源板块下跌0.8%[1] 个股重大动态 - Accenture公布2026财年第一季度业绩超预期 季度每股收益3.94美元 超过分析师一致预期的3.75美元[2] - Accenture季度销售额为187亿美元 略超分析师一致预期的185.23亿美元[2] - Athira Pharma股价飙升88%至7.76美元 因公司宣布获得lasofoxifene开发和商业化权利[9] - Sable Offshore股价大涨58%至8.36美元[9] - FuelCell Energy股价上涨32%至10.39美元 因其第四季度财务业绩超预期[9] - Mega Fortune股价下跌59%至5.34美元[9] - Pyxis Oncology股价下跌54%至1.56美元 因公司公布其候选药物初步临床数据[9] - Actelis Networks股价下跌45%至0.60美元 因公司宣布以每股0.80美元的价格进行500万美元的公开发行[9] 大宗商品市场 - 原油价格上涨1%至56.48美元[5] - 黄金价格下跌0.2%至4,364.50美元[5] - 白银价格下跌1.1%至66.160美元[5] - 铜价上涨0.1%至5.4370美元[5] 全球其他市场 - 欧洲股市普遍上涨 欧元区STOXX 600指数上涨0.5% 西班牙IBEX 35指数上涨0.7%[6] - 伦敦富时100指数上涨0.1% 德国DAX 40指数上涨0.5% 法国CAC 40指数上涨0.4%[6] - 亚洲市场周四收盘涨跌互现 日经225指数下跌1.03% 香港恒生指数上涨0.12%[7] - 中国上证综合指数上涨0.16% 印度BSE Sensex指数下跌0.09%[7] 宏观经济数据 - 费城联储制造业指数12月下降8.5点至-10.2 低于11月的-1.7和市场预期的-3.1[10] - 美国截至12月13日当周初请失业金人数减少1.3万人至22.4万人[10] - 12月年通胀率降至2.7% 为7月以来最低水平 低于市场预期的3.1%和9月的3%[10]

市场整体表现 - 美元整体走强 黄金小幅下跌 油价因供应中断担忧而上涨 [1] - 亚洲股市多数收低 欧洲股市普遍上涨 美国股指期货预示华尔街可能高开 [1] - 美国三大股指周三收于时段低点附近 纳斯达克指数大跌418.14点或1.8% 标普500指数下跌78.83点或1.2% 道琼斯指数下跌228.29点或0.5% [2] 美国经济数据与事件 - 周四将发布11月消费者价格指数 市场共识预期为环比增长0.3% [3] - 将公布当周初请失业金人数 市场共识为22.5万人 前值为23.6万人 [3] - 将发布12月费城联储制造业指数 市场共识为增长2.2 11月为下降1.7 [3] - 将公布第三季度经常账户 前一季度赤字为2513亿美元 [4] - 将发布第三季度电子商务零售销售 前一季度零售销售增长1.4% [4] - 将公布11月领先指标 前一个月下降0.3% [5] - 将发布能源信息署当周天然气报告 前一周天然气库存减少1770亿立方英尺 [5] 亚太市场表现 - 中国上证综合指数微涨0.16% 收于3876.37点 [5] - 香港恒生指数微涨0.12点 收于25498.13点 [5] - 日本股市跌至三周低点 日经225指数下跌1.03% 收于49001.50点 东证指数下跌0.37% 收于3356.89点 [6] - 澳大利亚市场小幅收高 [6] 欧洲市场表现 - 欧洲股市普遍走高 法国CAC 40指数上涨17.23点或0.21% 德国DAX指数上涨62.05点或0.26% 英国富时100指数上涨1.52点或0.02% [6] - 瑞士市场指数上涨19.19点或0.15% [7] - 欧元区斯托克50指数上涨22.41点或0.39% [7]

政府停摆对经济数据的影响 - 历史上最长的政府停摆始于10月1日 导致官方经济数据发布中断[1] - 数据缺失造成市场不确定性 并使美联储决策复杂化[2] - 政府工作人员返岗后 积压的经济数据将集中发布[2] 关键经济指标回顾与展望 - 就业报告上次显示8月新增就业人数降至22,000人 远低于75,000人的共识预期 失业率微升至4.3% 为2021年以来最高水平[6] - 消费者物价指数9月整体CPI同比上升至3.0% 核心CPI同比增速降至3.0% 均低于预期的3.1%[7] - 零售销售8月环比增长0.6% 超过预期的0.2% 为连续第三个月增长[7] - 第二季度实际GDP年化增长率为3.8% 高于3.3%的预测 较第一季度的-0.6%收缩显著好转[14] 私营部门数据信号 - ADP就业报告显示9月私营部门减少29,000个岗位 10月增加42,000个岗位[15] - PMI数据显示制造业持续收缩 服务业虽重返扩张区间 但就业分项指数出现收缩[15] - 消费者态度调查显示消费者对整体经济越来越悲观[15] 美联储政策环境 - 美联储在关键数据缺失的情况下被迫做出决策 处于"盲目飞行"状态[10] - 政府停摆迫使美联储和市场处于被动应对姿态[11] - 数据延迟增加了政策失误的风险[12]

市场情绪与预期 - 美国股指期货预示华尔街开盘温和走高，投资者情绪转向积极，主因美中贸易紧张局势缓解 [1] - 道指期货上涨95点，标普500指数期货上涨21点，纳斯达克100指数期货上涨102点 [2] - 亚洲股市收盘上涨，欧洲股市多数交易走高 [2] 主要股指表现 - 美国主要股指上周五强劲收高，道指上涨238.37点或0.5%至46,190.61点，纳指上涨117.44点或0.5%至22,679.97点，标普500指数上涨34.94点或0.5%至6,664.01点 [2] - 亚洲市场方面，中国上证综合指数上涨0.63%至3,863.89点，日本日经225指数大幅上涨1,653点或3.5%至49,235.00点，香港恒生指数跳涨611点或2.4% [4] - 澳大利亚S&P/ASX200指数上涨37点或0.41%至9,031.90点，新西兰NZX 50指数上涨56点或0.42%至13,344.96点，周涨幅达2.66% [4][5] 本周关注焦点 - 本周市场关注点包括消费者价格通胀数据和最新财报新闻 [1] - 多家知名公司将公布季度业绩，包括可口可乐(KO)、通用汽车(GM)、网飞(NFLX)、AT&T(T)、IBM(IBM)、特斯拉(TSLA)和英特尔(INTC) [1] 经济事件日程 - 经济数据方面，9月领先指标将于东部时间上午10:00公布，市场共识为下降0.3%，前值为下降0.5% [3] - 将于东部时间上午11:30进行三个月期和六个月期国库券拍卖 [3][4]

美股市场表现 - 道琼斯指数下跌0.12%至46,19092点，跌幅超过50点 [1] - 纳斯达克指数上涨0.40%至22,57489点 [1] - 标普500指数上涨0.13%至6,65227点 [1] - 信息技术板块上涨0.6% [1] - 能源板块下跌1.9% [1] 个股重大消息 - 嘉年华公司第三季度每股收益1.43美元，超出市场预期的1.32美元 [2] - 嘉年华公司第三季度销售额81.53亿美元，超出市场预期的81.01亿美元 [2] - Tilray Brands股价飙升40%至1.6050美元，受行业利好消息推动 [8] - Merus N.V.股价大涨36%至93.93美元，因Genmab同意以每股97美元收购该公司 [8] - Better Home & Finance Holding Company股价上涨17%至62.23美元，公司实施7500万美元A类股发行以支持增长计划 [8] - KALA BIO公司股价暴跌89%至2.15美元，因其CHASE 2b期临床试验未达到主要终点 [8] - MoonLake Immunotherapeutics股价下跌89%至6.69美元，因其临床试验未达到统计学显著性 [8] - IO Biotech公司股价下跌78%至0.3501美元，公司在与FDA举行会议后发布更新 [8] 大宗商品市场 - 原油价格下跌3.7%至63.30美元 [5] - 黄金价格上涨1.3%至3,860.30美元 [5] - 白银价格上涨1.1%至47.190美元 [5] - 铜价上涨2.3%至4.8830美元 [5] 全球其他市场 - 欧元区STOXX 600指数上涨0.18% [6] - 西班牙IBEX 35指数下跌0.22% [6] - 英国富时100指数上涨0.16% [6] - 德国DAX指数上涨0.02% [6] - 法国CAC 40指数上涨0.13% [6] - 日本日经225指数下跌0.69% [7] - 香港恒生指数上涨1.89% [7] - 中国上证综合指数上涨0.90% [7] - 印度BSE Sensex指数下跌0.08% [7] 经济数据 - 美国8月成屋销售签约指数环比大幅增长4%，为五个月来最大增幅，前值为下降0.4% [10] - 达拉斯联储9月德州制造业总体商业活动指数下降至-8.7，前值为-1.7 [10]

投资评级 - 报告未明确提供行业投资评级 [1] 核心观点 - 名义高盛美国金融状况指数(FCI)在过去一周下降4.5个基点至98.42 主要受股价上涨推动 [1] - 实际高盛美国FCI下降5.6个基点至98.00 [1] - 第三季度GDP预测维持在2.2%的季度环比年化增长率 [7] - 美国经济意外指数(MAP)净增长至+0.25 [9] - 初步9月当前活动指标(CAI)保持在+2.1% 与8月持平 [13] 金融状况指数分析 - 名义FCI成分变化显示：联邦基金利率贡献-1.1bp 10年期国债收益率贡献+3.6bp BBB级信用利差贡献-1.7bp 标普500对数收益贡献-5.0bp 贸易加权美元指数贡献-0.2bp [6] - 实际GDP增长受FCI影响的3季度中心移动平均显示紧缩态势 [4] 经济活动指标 - 每日GDP追踪估计显示2025年第三季度增长态势 [8] - 当前活动指标(CAI)作为37个关键周度和月度经济指标的第一主成分 保持稳定表现 [12] - 制造业调查跟踪指标与ISM制造业指数呈现同步波动 [21] - 非制造业调查跟踪指标与ISM服务业指数走势一致 [23] 资本支出追踪 - 非住宅固定投资同比变化显示周期性波动 [14] - 软资本支出跟踪指标(12个月平均)和硬资本支出跟踪指标(12个月平均)呈现差异化走势 [14] 劳动力市场状况 - 闲置劳动力跟踪指标与 civilian失业率高度相关 [19] - 就业增长跟踪指标(3个月移动平均)与非农就业人数变化(除人口普查)保持同步 [19] - 工资追踪显示多指标复合走势：ECI工资和薪金(除激励) 平均小时收入 周薪中位数 非农企业每小时补偿 亚特兰大联储工资追踪 高盛工资追踪(经劳动力构成调整) [26] - 月度工资调查综合指标稳定在年化增长率区间 [28] 通胀指标 - 核心PCE通胀与高盛核心通胀追踪指标显示逐步向2%通胀目标靠拢 [33] 社会情绪指标 - 高盛社交媒体经济情绪指数(7日平均)与密歇根大学消费者信心指数标准化后呈现高度相关性 [36]

行业背景 - 生物技术和医疗保健股对临床试验进展、监管动态和宏观经济指标反应敏感 [1] - 美联储在2025年启动首次降息并发出更宽松政策信号 资本密集型行业如生物技术可能从改善的融资环境和市场兴趣中受益 [1] Sonnet BioTherapeutics Holdings Inc (SONN) - 股价在盘后交易中飙升11.19%至7.85美元 此前常规交易时段上涨8.95%收于7.06美元 当日交易区间为6.55-7.70美元 52周区间为1.08-19.30美元 [2] - 公司宣布扩大其主要候选药物SON-1010与atezolizumab联合治疗卵巢癌的临床评估 报告了良好的安全性特征和最高剂量水平的部分缓解 [3] - 关键 upcoming events包括定于2025年9月26日召开的年度股东大会 SON-1010和SON-1210的试验更新仍是重要里程碑 [4] Akari Therapeutics Plc (AKTX) - 股价在盘后交易中大涨11.58%至0.8855美元 此前常规交易时段上涨5.11%收于0.7936美元 当日交易区间为0.68-0.83美元 52周区间为0.5710-3.8500美元 [4] - 近期上涨源于公司宣布向美国专利商标局提交临时专利申请 专利涵盖其利用剪接体有效载荷PH1的抗体药物偶联物(ADC)平台用于癌症治疗 [5] - 该有效载荷旨在破坏癌细胞内的选择性剪接 这一机制与肿瘤生长、转移和治疗耐药性相关 专利扩大了公司的知识产权组合并支持开发具有差异化临床潜力的首创ADC [5] Safety Shot Inc (SHOT) - 股价在盘后交易中上涨9.75%至0.3333美元 此前常规交易时段上涨3.40%收于0.3037美元 当日交易区间为0.3033-0.3300美元 52周区间为0.2300-1.6900美元 [6] - 公司宣布董事会战略更新 任命三位新成员：New Form Capital投资合伙人Connor Klein、财务尽职调查和交易咨询专家Stacey Duffy、比特币矿商Cormint Inc联合创始人兼首席执行官Jamie McAvity [7] - 新任命旨在加强公司在数字资产、资本和快速增长运营方面的能力 公司正推进以其子公司BONK Holdings LLC为中心的战略 [7] Reviva Pharmaceuticals Holdings Inc (RVPH) - 股价在盘后交易中攀升10.09%至0.4451美元 此前常规交易时段上涨2.02%收于0.4043美元 当日交易区间为0.3900-0.4357美元 52周区间为0.3000-4.2800美元 [8] - 近期价格变动源于Benchmark修订分析师评级 维持"投机性买入"评级但将目标价从14.00美元下调至7.00美元 重申评级反映对公司长期潜力的持续信心 [9] - 公司主要候选药物brilaroxazine (RP5063)正在开发用于多种神经精神和呼吸系统适应症 包括精神分裂症、双相情感障碍和肺动脉高压 此前报告了来自3期RECOVER开放标签扩展研究的积极结果 [9][10] - 公司计划在2025年第四季度与FDA会面讨论brilaroxazine治疗精神分裂症的批准途径 目标在2026年第二季度提交新药申请 正在评估是否进行3期RECOVER-2试验 预计在2026年中期提交brilaroxazine脂质体凝胶制剂治疗银屑病的研究性新药申请 积极寻求合作伙伴关系以支持管线开发 [11] Cognition Therapeutics Inc (CGTX) - 股价在盘后交易中上涨7.48%至1.58美元 此前常规交易时段下跌8.70%收于1.47美元 当日交易区间为1.44-1.65美元 52周区间为0.2220-3.8300美元 [12] - 公司近期发展围绕其主要候选药物Zervimesine (CT1812) 正在评估用于治疗阿尔茨海默病 最近完成了3000万美元的注册直接发行以支持Zervimesine的3期开发 [13] - 公司报告其早期阿尔茨海默病2期研究已达到75%入组率 标志着向完成研究的稳步进展 [13]

市场表现 - 美股盘前期货下跌 道指跌157点 标普500跌24点 纳斯达克跌90点 罗素2000跌12点 [1] - 过去五个交易日主要指数下跌 Dow跌幅1% 纳斯达克跌幅3% [1] 经济数据 - 上周初请失业金人数升至23.5万人 高于预期的22.5万人 较前周增加1.1万人 创6月以来新高 [2] - 持续申领失业金人数达197.2万人 接近200万关口 创2021年11月以来最高 [2] - 费城联储制造业指数跌至-0.3 远低于预期的7.0及前值15.9 过去五个月中有四个月为负值 [3] - 新订单指数降至-1.9 环比下降20点 出货指数降至4.5但仍保持正值 [3] 企业财报 - 沃尔玛Q2每股收益0.68美元 低于预期0.05美元 较去年同期仅增长0.01美元 [4] - 季度营收1774亿美元 超预期1% 公司上调全年营收指引 [4] - 盘前股价下跌2% [4] 待公布数据 - 8月标普服务业PMI预期55.0 制造业PMI预期49.5 均较前值小幅下降 [5] - 7月成屋销售预期391万套(年化) 略低于前月393万套 [6] - 7月领先经济指标预期-0.1% 较6月-0.3%有所改善 [6] 即将发布财报企业 - Zoom通讯、Workday、罗斯百货、Intuit等公司将在盘后公布财报 [7] - Intuit(Zacks评级2-Buy)预期年度盈利增长33% [7]

美股市场表现 - 道琼斯指数下跌1.46%至43,488.38点 纳斯达克指数下跌2.38%至20,620.55点 标普500指数下跌1.76%至6,227.60点 [1] - 必需消费品板块上涨0.9% 非必需消费品板块下跌3.4% [1] 个股表现 - 亚马逊股价下跌8% 第二季度净销售额达1677亿美元 同比增长13% 超出市场预期的1619亿美元 [2] - Tenon Medical股价暴涨75%至1.75美元 因收购SiVantage骶髂关节相关资产 [9] - Performant Healthcare股价飙升114%至7.59美元 被Machinify以6.7亿美元收购 [9] - Alphatec Holdings股价上涨26%至13.36美元 因上调2025财年销售指引 [9] - Fluor Corporation股价暴跌31%至39.35美元 因二季度业绩不及预期并下调2025年EPS指引 [9] - Silexion Therapeutics股价下跌35%至9.75美元 因宣布行使认股权证融资180万美元 [9] - Insperity股价下跌23%至45.98美元 因季度业绩不及预期且指引疲弱 [9] 大宗商品 - 原油价格下跌2%至67.86美元 黄金价格上涨1.4%至3,396.30美元 [5] - 白银价格上涨0.6%至36.945美元 铜价上涨1%至4.3995美元 [5] 全球市场 - 欧洲STOXX 600指数下跌1.79% 西班牙IBEX 35指数下跌1.83% 英国富时100指数下跌0.80% 德国DAX指数下跌2.36% 法国CAC 40指数下跌2.73% [6] - 日经225指数下跌0.66% 香港恒生指数下跌1.07% 上证综指下跌0.37% 印度Sensex指数下跌0.72% [7] 经济数据 - 美国6月建筑支出环比下降0.4% 年化率为2.136万亿美元 [11] - 7月ISM制造业PMI降至48 低于预期的49.5 [11] - 7月密歇根大学消费者信心指数终值为61.7 略低于初值61.8 [11] - 7月标普全球制造业PMI终值上修至49.8 高于初值49.5 [11]