政府停摆事件 - 美国政府七年来首次停摆，共和党与民主党未能就支出协议达成一致，共和党主张无条件短期延长拨款以维持政府运转[1] - 民主党将停摆争议焦点置于医疗保健覆盖范围，其核心要求是在拨款方案中加入共和党提案中未包含的医疗条款，包括延长将于年底到期的《平价医疗法案》补贴，以及逆转今年早些时候实施的医疗补助削减[2] - 此次停摆可能有所不同，如果临时休假转变为裁员，将对经济产生更大影响[5] 停摆持续时间是关键，只有持续一周以上的停摆才会产生实质性影响，最近一次持续35天的停摆使美国经济损失约30亿美元[13] 市场即时反应 - 政府停摆导致股票期货和美元下跌，黄金则延续破纪录的涨势，逼近每盎司3900美元[3][26] 黄金年初至今上涨近50%，期间最大回撤 barely 3%[26][27] - 市场开盘普遍走低，标普500指数和纳斯达克指数刚录得2020年以来最佳第三季度表现，道指昨日创下历史新高[24] 预交易中，通信服务、金融和科技板块承压，纳斯达克100指数中的大型股如英伟达（下跌不到1%）和微软也出现下跌[24][25] - 美元走弱，美元指数报976，10年期国债收益率降至4.1%[25] 疲软的ADP就业数据是收益率下降的原因之一，该数据显示上月就业人数意外减少32,000人，8月修正后为减少3,000人[4][29] 经济数据与美联储政策影响 - 政府停摆可能导致经济数据发布暂停，包括每周初请失业金人数和9月份的非农就业报告，若停摆持续，10月15日到期的消费者通胀报告也可能推迟发布[3][4] 数据已收集完成，但因停摆无人进行最终整理和发布[14] - 经济数据缺失可能影响美联储的降息周期决策，尽管下次美联储会议仍在四周后，政策制定者可能需要在没有政府就业数据或通胀报告的情况下做出决定[4] ADP数据公布后，投资者预计美联储10月降息概率达99%[29] - 停摆对经济的影响将分阶段显现，且随持续时间延长而加剧，首个受影响的是经济数据发布，若停摆持续，通胀数据的发布及其底层数据收集也将受影响[13][15] 行业与公司动态 - 耐克公司第一季度业绩超预期，转型计划初见成效，股价因意外实现销售增长而上涨，但公司高管警告进展"不会线性"[38] 公司预计当前财年（2026财年）关税成本将达15亿美元，毛利率将受到1.2个百分点的冲击[39] - 据《华尔街日报》报道，沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司正就以约100亿美元收购西方石油公司的石油化工业务进行谈判，这将是伯克希尔自2022年以来最大的一笔交易[39] 伯克希尔已是西方石油公司的最大股东，后者总市值约460亿美元[40] - 美国锂业公司股价上涨，因美国政府同意入股该公司，能源部计划直接收购美国锂业公司5%的股权，并另收购其内华达州采矿项目5%的股权，此举旨在加速国内关键矿产供应链发展以应对中国的优势[41] 板块与投资策略观点 - 历史数据显示，标普500指数在第四季度有74%的时间实现上涨，但停摆的影响尚不确定[43] 尽管市场开盘走低，但华尔街仍看好股市反弹，预期标普500指数将进一步走高，关键在于经济能否度过劳动力市场放缓的难关，并期待明年的美联储降息和财政刺激[31] - 金融和科技板块受到关注，科技板块预计将实现至少9%-10%的每股收益同比增长，高端如英伟达增速超过50%[53][54] 金融板块因收益率曲线预期变动和交易流活跃而受青睐，但估值已偏高[52] - 消费 discretionary 板块存在潜在增长机会，但在政府停摆可能影响 discretionary 支出的背景下需精挑细选，预计在美联储降息环境下，该板块在今年晚些时候和明年初会有更好表现[56][57]