财务业绩 - 第二季度GAAP收入为13.03亿美元，超出市场共识预期12.8589亿美元约1711万美元或1.33% [1] - 第二季度GAAP每股亏损为0.97美元，较去年同期的1.46美元亏损改善33.6% [2] - 第二季度GAAP毛利润为负2.06亿美元，虽较去年同期的负4.51亿美元改善54.3%，但较上一季度2.06亿美元的正毛利润出现逆转 [1][6] - 第二季度非GAAP调整后EBITDA亏损为6.67亿美元，较去年同期的8.57亿美元亏损收窄22.2% [2][6] - 第二季度非GAAP自由现金流为负3.98亿美元，较去年同期的负10.37亿美元改善61.6% [2][6] - 公司现金及等价物为75亿美元，部分得益于大众集团的注资 [11] 运营数据 - 第二季度汽车产量为5,979辆，较2024年同期下降37.8%，主要受供应链复杂性和贸易政策影响 [5] - 第二季度汽车交付量为10,661辆，较2024年同期下降22.7%，但高于上一季度 [5] - 汽车板块GAAP收入为9.27亿美元，较2024年同期下降13.7% [5] - 软件与服务GAAP收入为3.76亿美元，较2024年同期大幅增长347.6% [5] 战略发展与合作伙伴关系 - 公司核心优势在于垂直整合的技术平台，结合了自研车辆硬件、高级驾驶辅助功能和完整的车辆软件栈 [3] - 近期战略重点包括为车辆集成更先进技术、扩大制造足迹以及深化关键合作伙伴关系 [4] - 大众集团进行了10亿美元的股权注资，旨在成立一家专注于新电动汽车架构和软件平台的合资企业 [1][8][9] - 与大众的合作有望带来更大规模、共享研发成本以及更广阔的市场覆盖 [9] 产品与技术 - 公司开始向客户交付第二代Quad-Motor R1，其软件和硬件均有所增强 [7] - 公司持续大力投资其自动驾驶平台，目标是为其最新一代车辆提供脱手、注视前方的自动驾驶功能 [7] - 其R2平台（一款中型、低成本电动SUV）预计于2026年推出 [4] - 空中更新能力和不断增长的功能集仍是其客户体验战略的核心 [7] 供应链与成本管理 - 供应链中断和新的关税影响了产量，预计将使单车成本增加“几千美元” [10] - R2车型的电池采购将从韩国开始，并计划在2027年前过渡到美国国内生产，以缓解贸易和监管变化带来的长期成本压力 [10] - 产成品库存增加了5.63亿美元，而原材料库存减少了约2.2亿美元，反映了精益制造举措 [11] 监管环境 - 公司确认了约3亿美元的可观监管积分收入，但警告随着电动汽车激励政策演变，未来收入可能波动 [10] 业绩展望 - 管理层重申2025全年车辆交付目标为4万至4.6万辆 [12] - 资本支出指引上调至18亿至19亿美元，与R2车型推出和制造扩张紧密相关 [12] - 非GAAP调整后EBITDA亏损指引扩大至20亿至22.5亿美元，反映了监管和运营成本的增加 [12] - 管理层重申计划维持此前公布的R2车型4.5万美元起售价，尽管存在持续的贸易不确定性 [12]