俄罗斯对欧洲管道天然气出口现状 - 2025年俄罗斯对欧洲的管道天然气出口量暴跌44%，降至自1970年代中期以来的最低水平 [1] - 出口量下降的主要原因是年初乌克兰过境路线的关闭，目前仅剩土耳其溪管道作为对欧输气走廊 [2] - 即使通过土耳其溪的输送，买家群体也在缩小，主要集中在东南欧地区 [2] 市场结构性转变与欧洲政策 - 欧洲曾是俄罗斯管道天然气的核心市场，每年带来数百亿美元收入，并为俄罗斯提供巨大政治杠杆，但此杠杆现已基本消失 [3] - 欧盟分阶段禁止管道天然气和液化天然气进口，并加强监管以防止规避，导致下降趋势从渐进变为断崖式 [3] - 欧盟计划在2027年前完全停止进口俄罗斯化石燃料 [2] - 俄罗斯对欧天然气进口曾占欧盟供应量的近一半，如今占比已变得很小且持续萎缩 [6] 短期波动与全年趋势 - 今年早些时候曾有短暂稳定迹象，5月经土耳其溪的管道流量甚至有所上升，截至当时的年内交付量略高于2024年同期水平 [4] - 但这些增长被证明是暂时的，由于乌克兰过境关闭且无其他西向替代路线，全年输气总量仍大幅下滑 [4] 俄罗斯的应对策略与东向转移 - 俄罗斯通过加速向东转移来应对，预计今年对中国的管道输送量将增长约25% [5] - 俄罗斯天然气工业股份公司通过“西伯利亚力量”管道输送了接近390亿立方米天然气，超过其名义输送能力 [5] - 对中国的液化天然气出口也在激增，在11月达到创纪录的月度水平 [5] - 但亚洲市场与欧洲不同，定价更苛刻、基础设施成本高昂，且“西伯利亚力量2号”等项目仍需数年时间且商业问题尚未解决 [5] 能源关系与行业影响 - 俄罗斯管道天然气流量的崩溃证实，欧洲与俄罗斯的能源分离是真实且基本不可逆转的 [6] - 这一转变过程成本高昂且充满政治纷争，但战略方向现已确定 [6]