核心观点 - 分析师基于结构性因素看好IMAX公司 将其列为2026年娱乐与数字媒体领域的首选投资标的 并给出买入评级和显著上涨空间的目标价 [1] - 公司业务模式多元化 资产轻 运营杠杆高 能受益于行业向高端、事件驱动型及本地语言大片制作转变的趋势 [1][2][4] 分析师观点与目标价 - Benchmark Co 分析师Mike Hickey重申买入评级 目标价42美元 隐含23%上涨空间 并将其列为2026年娱乐与数字媒体首选标的 [1] - Wells Fargo 分析师Omar Mejias重申买入评级 并将目标价从40美元上调至47美元 隐含近38%的上涨潜力 [3] 公司业务与财务表现 - 公司是一家全球运营的技术平台 业务涵盖内容、技术和服务 专精于电影技术、巨幕电影放映 并提供电影重制、流媒体技术软件、电影与数字摄像机及后期制作服务 [5] - 公司在2025年创下纪录表现后 调整后EBITDA利润率已提升至40%中段范围 [2] - 公司资产轻平台模式具有高利用率和强劲的自由现金流转换率 [2] 增长驱动因素 - 公司全球票房份额前景向好 目前规模已超过12.5亿美元 [1] - 运营杠杆提升和网络扩张支持了分析师的看涨观点 [2] - 公司业务模式多元化 能够受益于行业对高端、事件驱动型影院及本地语言大片的加速需求 [4] - 公司凭借增强的能见度、可触达市场的扩张以及高运营杠杆 已做好充分准备以利用这一显著行业转变 [4]