核心观点 - 美国早盘现货黄金和白银价格上涨 疲软的通货膨胀数据使十月美联储加息预期低于本周早些时候的水平 但初请失业金人数和居高不下的国债收益率限制了反弹 [1] - 市场定位在较低的近期美联储加息概率和仍然不利的长期收益率背景之间出现分歧 [2] - 霍尔木兹海峡和美伊局势仍未解决 继续为石油通货膨胀渠道提供动力 对黄金的地缘政治渠道是支撑性的 但当石油走强推高美元和国债收益率时 主导的市场影响仍然是负面的 [3] 黄金和白银价格表现 - 现货黄金交易价格接近每盎司4181.80美元 当日上涨0.62% [1] - 现货白银交易价格接近61.090美元 当日上涨1.33% [1] 美联储加息预期与就业数据 - 初请失业金人数降至197000人 低于预期的约201000人 较修正后的198000人有所下降 使裁员保持在低位 并阻止了周三疲软的PCE通货膨胀数据带来的清晰鸽派解读 [2] - 十月加息定价维持在37%附近 远低于本周早些时候的约70% [2] - 10年期国债收益率触及5.34%区域 30年期收益率达到5.68%区域 能源通货膨胀 赤字担忧和大量债务发行对长端保持压力 [2] - ISM制造业数据定于美国东部时间上午10:00发布 随后是周五美国东部时间上午8:30发布的九月就业报告 [2] - 强劲的ISM价格成分或更强劲的就业数据将使收益率渠道对黄金不利 疲软的劳动力数据将支持美联储可以等待的观点 尽管存在石油驱动的通货膨胀风险 [2] 地缘政治与能源市场 - 伊朗官员周三表示已收到美国对德黑兰最新提议的正式回应 该提议旨在结束为期七个月的战争 但没有确认该回应是否接受伊朗的条件或重新开放海峡 [3] - 特朗普总统此前拒绝了伊朗提出的如果华盛顿满足某些条件则在一周内重新开放霍尔木兹海峡的提议 [3] - 布伦特原油交易价格接近每桶100.10美元 WTI接近91.78美元 使能源价格保持在足以维持通货膨胀担忧的高位 尽管海湾流量已部分恢复 [3] 全球风险情绪与外部市场 - 标普500期货上涨0.2% 纳斯达克期货上涨0.6% 道琼斯期货下跌0.2% AI相关股票支撑增长指数 而债券市场抛售使风险偏好不平衡 [4] - 欧洲股市走低 法国CAC 40下跌1.2% 德国DAX小幅走低 英国富时100下跌1.3% [4] - 美元兑日元和欧元走强 因美国高收益率继续吸引防御性需求 [4] - Nymex WTI原油价格走高 交易价格接近每桶91.78美元 布伦特原油接近100.10美元 [5] - 基准10年期美国国债收益率交易在5.3%区域附近 [5] - 美元指数走强 维持在年初至今高点附近 [5] 黄金技术面 - 现货黄金多头的下一个上行价格目标是推动价格回到4190.00至4210.63美元阻力区上方 持续突破目标为4238.00美元 然后是4254.44美元 [7] - 空头的下一个近期下行价格目标是跌破4160.00美元 更深的下行目标为4112.00美元 然后是4073.00美元 [7] - 第一阻力位在4190.00美元 然后是4210.63美元 [7] - 第一支撑位在4160.00美元 然后是4112.00美元 [7] 白银技术面 - 现货白银多头的下一个上行价格目标是推动价格回到61.720至62.0686美元区域上方 突破该区域后目标为62.8338美元 然后是接近63.8900美元的50日移动均线 [9] - 空头的下一个下行价格目标是跌破60.639美元 更深的下行目标为59.960美元 然后是58.940美元 [9] - 第一阻力位在61.720美元 然后是62.069美元 [9] - 下一支撑位在60.639美元 然后是59.960美元 [9]