收购交易概述 - 公司签署最终协议以7.5亿美元收购McCormick de Mexico额外25%股权 将持股比例提升至75% 实现控股[1] - 交易预计于2026财年初完成 收购估值约为2025年EBITDA及年度管理费的12倍[5] - 交易资金来源于现金和债务组合 对公司净债务与调整后EBITDA比率影响极小[5] 战略意义与市场扩张 - 通过控股墨西哥合资企业强化新兴市场调味品和酱料业务布局 墨西哥年净销售额约8.1亿美元（不含出口）[1][2][3] - 墨西哥作为拉丁美洲第二大经济体 拥有增长的人口结构、烹饪传统和不断演进消费偏好 中产阶级收入提升驱动消费增长[10] - 交易为拉丁美洲区域扩张提供战略平台 利用地理位置优势辐射周边市场[1][10] 财务影响与增长预期 - 交易完成后首年即可实现净销售额、调整后营业利润率和调整后每股收益的增长[1] - 调味品和酱料业务对全球净销售额贡献率将从14%提升至22%[4] - 墨西哥业务预计保持中个位数年增长率 核心产品美乃滋占据市场领导地位[2][4] 品牌与产品优势 - McCormick品牌在墨西哥拥有78年历史 美乃滋产品（特别是含柠檬汁配方）因独特风味和奶油质地获得消费者高度忠诚[2][4] - 产品组合涵盖美乃滋、香料、果酱、芥末、辣酱和茶等品类 通过品类扩展、家庭渗透率提升和渠道扩张创造增长机会[2][4] 合作背景与执行能力 - 与Grupo Herdez拥有近80年成功合作历史 交易后将继续保持协作关系[2] - 整合后将结合双方在品类管理、数据驱动创新和营销方面的优势 强化渠道渗透和相邻品类拓展[2] - 高盛担任财务顾问 Creel担任法律顾问 支持交易执行[7]