投资交易核心条款 - 纽约私募股权公司黑石集团通过其关联公司Asia II Topco XIII Pte Ltd以私募配售方式向联邦银行投资6196.51亿卢比 [1] - 交易涉及联邦银行发行最多2.7297亿份认股权证每份认股权证可转换为1股面值2卢比的股票转换价格为每股227卢比含225卢比溢价 [3] - 认股权证期限为自分配之日起18个月可分批行权投资者在认购时支付发行价的25%剩余75%在转换为股票时支付未在期限内行权的认股权证将失效已付款项将被没收 [4] - 认股权证全部转换后黑石集团将持有联邦银行9.99%的股份成为该行最大股东 [2][3] 公司治理与后续步骤 - 联邦银行董事会批准一项特殊权利在黑石集团行使其全部认股权证且持续持有至少5%已缴股本的情况下黑石有权提名一名退休的非执行董事进入董事会 [5] - 联邦银行无实际控制人所有股份均由公众持有将于11月19日通过视频会议召开股东特别大会寻求批准此项优先发行及董事会提名权事宜电子投票的记录日期定为11月12日 [7] 行业趋势与背景 - 此次交易是印度银行业一系列外国投资中的最新案例上周Emirates NBD宣布投资30亿美元收购RBL银行60%的股份这是印度私营银行领域最大的外国投资 [7] - 今年早些时候日本三井住友银行收购了Yes Bank 24%的股份华平投资和阿布扎比投资局共同向IDFC FIRST银行投资了8.77亿美元 [8] - 行业专家将这一趋势归因于印度强劲的长期增长前景以及印度储备银行和政府对该行业外国投资日益宽松的态度 [2] - 有观点认为中小型银行需要更多资本、更好技术、更强治理和更专业知识以与大型银行竞争外国资本更具耐心和长期性且印度储备银行设置了必要的保障措施如投票权上限26%和坚持全资子公司结构以管理风险 [8][9] - 预计未来会有更多类似交易涉及中小型银行而对于大型系统重要性银行印度储备银行在控制权让步方面将采取更为谨慎的路径 [10]