美国国债海外持有情况月度数据 - 2025年1月，外国投资者持有的美国国债总额从12月的9.271万亿美元增至9.305万亿美元，环比增加340亿美元 [1][2] - 与去年同期相比，外国持有的美国国债增长了8%，这反映了在美国赤字扩大导致国债发行增加的背景下，海外需求持续存在 [2] - 从交易流量看，1月外国投资者净买入美国国债499亿美元，而12月为净流出270亿美元，显示资金重新流入该板块 [5] 主要持有国变动分析 - 日本作为最大的非美持有国，1月持有量增至1.225万亿美元，为自2022年7月（当时为1.231万亿美元）以来的最高水平，且在过去的13个月中有12个月增持，这反映了在日本央行政策正常化缓慢的背景下，国内投资者为寻求更高海外收益率的稳定需求 [2] - 第二大持有国英国的持有量增至8953亿美元，较12月增长3.4%，英国通常被视为主要的托管中心，常作为对冲基金投资流动的代理 [3] - 第三大持有国中国的持有量从12月的6835亿美元增至1月的6944亿美元，但自2025年初以来，中国的美国国债持有量已下降9%，这反映了其长期分散化投资、远离美国资产的趋势 [3][4] 市场背景与投资者行为 - 1月美国10年期国债收益率从4.189%开始，月末收于4.227%，收益率水平被许多外国投资者认为在货币对冲基础上具有吸引力，尤其是与欧洲和日本可获得的回报相比 [4] - 外国投资者在1月减持了83亿美元的美国股票，而12月则为巨额买入1210亿美元，这表明资金从股市轮动回固定收益资产 [5] - 整体数据显示，1月出现250亿美元的净资本外流，而12月为净流入1139亿美元，这凸显了随着市场适应不断变化的利率预期和全球风险状况，跨境投资流动存在月度波动性 [6]