产品概况与目标 - 文章对比了Vanguard Total World Stock ETF (VT)和iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF (ACWX) 这两只旨在提供广泛国际股票敞口的ETF 但两者的构建方法不同 比较涉及成本、回报、风险和投资组合构成 [2] 成本与规模对比 - VT的管理费率为0.06% 而ACWX为0.32% 这使得VT对长期持有者更具成本效益 [3][4] - VT的资产管理规模为625亿美元 远高于ACWX的85.3亿美元 [3] - ACWX的股息收益率为2.7% 高于VT的1.77% 对寻求更高收益的投资者更具吸引力 [3][4] - VT的股息支付频率为季度 ACWX为半年度 更频繁的支付可能吸引部分投资者 [9] 业绩与风险对比 - 截至2026年1月24日 ACWX的过去一年总回报率为34.2% 高于VT的19.76% [3][10] - 过去五年 VT的1000美元投资增长至1527美元 ACWX则增长至1267美元 VT的长期增长表现更优 [5][8] - 过去五年最大回撤方面 VT为-26.38% ACWX为-30.06% VT表现出相对较低的下行风险 [5] - VT的贝塔值为0.92 ACWX为0.74 相对于标普500指数 ACWX的价格波动性更低 [3] 投资组合构成对比 - ACWX成立于约18年前 跟踪美国以外的大型和中型股 持有1796家公司 覆盖发达和新兴市场 投资组合偏向金融、工业和科技板块 [6] - ACWX的前三大持仓为台积电、腾讯控股和ASML [6] - VT同时包含美国和国际股票 覆盖10036只证券 其前十大持仓中有九只是美国股票 仅有一只国际股票位列第十 [7][10] - VT的前三大持仓为英伟达、苹果和微软 对美国公司依赖度更高 [7] - ACWX的前十大持仓公司遍布亚洲至欧洲 体现了纯粹广泛的国际聚焦 [10] 核心差异总结 - VT长期表现显著优于ACWX 自2008年以来其收益高出近150% [8] - ACWX仅持有非美国股票 而VT则混合了美国和国际股票 [8] - ACWX费用率更高但股息收益率也更高 VT费用率低且长期增长更优 [4][5][8]