地缘政治紧张局势升级 - 美国总统特朗普向伊朗发出为期48小时的最后通牒 要求其完全开放霍尔木兹海峡 该通牒于周一到期 导致全球股市和债市暴跌[1] - 特朗普威胁若伊朗不遵从将“摧毁”其主要发电厂 伊朗则表示将通过打击海湾地区的能源和水处理设施进行报复 战争进入第四周且无降级迹象[2] 能源市场剧烈波动 - 全球基准布伦特原油价格在周一上午突破每桶113美元 而西德克萨斯中质原油价格触及每桶100美元后回落 美国平均汽油价格威胁将超过每加仑4美元[4] - 能源冲击可能带来超预期的通胀影响 货币市场目前预计欧洲央行和英国央行在今年剩余时间内将各加息三次[7] 全球股市普遍下跌 - 亚洲主要股指周一均下跌 日经指数收盘下跌3.5% 使其3月至今累计跌幅超过12% 韩国综合股价指数下跌近6% 本月第四次触发交易限制[4] - 摩根士丹利资本国际全球股票指数已跌至2025年11月以来的最低点 欧洲斯托克600指数周一早盘下跌超过2% 触及四个月低点 华尔街股指期货在开盘前亦走低[5] 债券市场遭遇抛售 - 全球政府债券均受打击 延续了上周的抛售行情 美国十年期国债收益率升至九个月高位 期货曲线未对美联储今年额外的宽松政策进行定价[6] - 债券未能提供安全避风港 同时黄金价格持续下滑 使得现金成为许多投资者的唯一选择 美元兑一篮子主要货币小幅走强[7] 央行政策预期转变 - 美联储期货目前预计年底前加息的可能性为75%[6] - 欧洲央行和英国央行的货币市场预期显示 两家央行在今年剩余时间将各进行三次加息[7] 外汇市场出现干预信号 - 日元兑美元汇率逼近160关口 日本政府示意已准备好干预以应对外汇波动 尽管日本央行行长植田和男近期发表了鹰派言论 但受困的日元未能实现反弹[8]