Key Takeaways AEM trades at a 20.57X forward P/E, well above the industry average and gold mining peers AEM posted 93.7% stock gains in a year, fueled by gold's rally, strong production and earnings beats. Agnico Eagle 2025 EPS estimates are going up, driven by high gold prices and solid output.Agnico Eagle Mines Limited (AEM) is currently trading at a forward price/earnings of 20.57X, a roughly 42.7% premium to the Zacks Mining – Gold industry average of 14.41X. AEM is also trading at a premium to its go ...

股价表现 - 公司股价在过去三个月上涨38.5%，表现优于Zacks黄金矿业行业25.8%的涨幅和标普500指数1.2%的跌幅 [1] - 公司股价自2024年3月6日以来一直高于200日简单移动平均线(SMA)，且50日SMA持续高于200日SMA，显示看涨趋势 [4] 同行比较 - 同期巴里克矿业(B)上涨7.2%，纽蒙特公司(NEM)上涨27.4%，阿格尼克鹰矿(AEM)上涨23.7% [1] - 公司当前12个月前瞻市盈率为12.93倍，较行业平均13.83倍折价6.5%，估值高于巴里克和纽蒙特但低于阿格尼克鹰矿 [17] 项目进展 - 关键开发项目Great Bear和Round Mountain Phase X按计划推进，预计将提升产量和现金流 [9] - Manh Choh项目于2024年第三季度投产，显著增加Fort Knox业务的现金流 [9] - Tasiast矿2024年创下年度产量和现金流记录，Paracatu矿一季度产量因品位提高和回收率改善而增长 [10] 财务状况 - 公司一季度末流动性约23亿美元，2024年创纪录自由现金流约13亿美元 [11] - 一季度自由现金流同比翻倍至3.708亿美元，2024年偿还债务8亿美元，一季度偿还剩余2亿美元定期贷款 [11][12] - 长期债务资本化率为14.4%，股息支付率为14%，当前股息收益率0.8% [12][15] 黄金市场环境 - 金价今年上涨约28%，目前维持在每盎司3300美元上方，受贸易政策不确定性和央行购金推动 [13][14] - 4月22日金价创每盎司3500美元历史新高，因美联储降息预期和地缘政治紧张局势 [14] 分析师预期 - 2025年每股收益共识预期1.09美元，同比增长60.3%，2026年预计增长约11.1% [16] - Zacks评级为"强力买入"(Rank 1)，价值得分为A级 [17][20]

公司股价表现 - 公司股价年内上涨50% 虽低于黄金矿业行业62.2%的涨幅 但跑赢标普500指数4.4%的跌幅 主要受金价飙升及超预期盈利推动 [1] - 同业公司Barrick、Newmont、Kinross同期分别上涨25.5%、45%、62.5% [2] - 股价自2024年3月4日起持续高于200日移动均线 且50日移动均线高于200日均线 显示看涨趋势 [6] 同业公司表现 - Barrick因财务表现强劲、扩产计划及Lumwana Super Pit等关键项目进展而上涨 [3] - Newmont受益于Tier 1资产组合的强劲产量表现 [3] - Kinross凭借运营效率提升、Tasiast和Paracatu两大资产持续优异表现推动股价 [3] 核心项目进展 - 重点推进Odyssey、Detour Lake、Hope Bay等管道项目 Hope Bay项目拥有340万盎司储量 预计成为未来现金流重要来源 [10][11] - Meliadine选矿厂扩建已于2024年下半年完成 2025年日处理量将提升至约6250吨 [11] - 与Kirkland Lake Gold合并后成为行业最高质量黄金生产商 拥有更广泛开发项目组合 [12] 财务状况 - 一季度运营现金流同比增33%至10.44亿美元 自由现金流同比增50%至5.94亿美元 [13] - 净债务环比减少2.12亿美元至500万美元 长期债务资本化比率仅5% [13] - 去年通过股息和回购向股东返还9.2亿美元 今年一季度返还2.51亿美元 [13] 黄金市场环境 - 年内金价上涨27% 4月22日创3500美元/盎司历史新高 主因贸易政策紧张、央行增持及美联储降息预期 [14] - 央行购金、地缘政治及利率政策持续支撑金价 [14] 盈利与估值 - 2025年每股收益预期6.01美元 同比增长42.1% 一季度预期增长35.5% [17] - 当前19.26倍远期市盈率较同业平均16.37倍溢价17.7% 但考虑盈利增长轨迹估值合理 [18] 股东回报 - 股息收益率1.4% 五年年化股息增长率10.3% 派息比率32%显示可持续性 [15][16]