财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为6.07亿美元，符合预期但略低于去年同期[11] - 毛利率达到36.9%，创下季度历史新高，同比提升230个基点[11] - GAAP净利润6800万美元，摊薄每股收益1.47美元，去年同期为5100万美元和1.1美元[11] - 非GAAP营业利润8200万美元，同比增长19%，创历史记录[12] - 调整后EBITDA 9000万美元，占营收14.8%，同比增长16%[12] - 自由现金流9100万美元，创历史记录，去年同期为4500万美元[12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备解决方案收入1.13亿美元，同比下降8%，毛利率29.8%，同比提升350个基点[14] - 网络解决方案收入4.09亿美元，同比下降1%，毛利率38.5%，同比提升160个基点[15] - 成果业务收入8500万美元，同比增长9%，毛利率38.5%，同比提升370个基点[15] - 分布式智能端点出货量达1530万个，较第一季度末的1440万有所增长[6] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场取得进展，希腊HEDNO选择公司解决方案支持其净零排放目标[9] - 美国市场方面，亚利桑那州图森市选择公司支持其水资源保护目标[10] - 欧洲市场对边缘智能技术的兴趣重新抬头，预计未来几年将更加活跃[65][67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于高价值解决方案，通过产品组合优化提升利润率[26][27] - 长期市场前景保持乐观，受电力需求增长、弹性可靠性要求提升等因素驱动[7] - 继续寻求符合成果业务战略的并购机会，重点放在软件服务领域[48] - 2027年营收目标26-28亿美元保持不变[70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期面临宏观经济和贸易政策不确定性，客户决策速度放缓[7][16] - 下调全年营收预期中点约3%，但上调每股收益预期中点13%[7][18] - 预计第三季度营收5.7-5.85亿美元，中点同比下降6%[17] - 2025全年营收预期调整为23.5-24亿美元，此前为24-25亿美元[18] 其他重要信息 - 截至第二季度末，总债务12.65亿美元，净债务4100万美元[16] - 现金及等价物12亿美元，净杠杆率0.1倍[16] - 第二季度订单4.54亿美元，主要由网络解决方案和成果业务驱动[9] - 维持全年订单出货比1:1或更高的预期[9] 问答环节所有的提问和回答 关于利润率 - 利润率提升主要来自设备业务结构调整，如关闭法国低利润率工厂[25] - 网络业务利润率因部署阶段不同而波动，成果业务利润率随软件占比变化[27] - 维持2027年27%毛利率和15-17%每股收益的目标[28] 关于收入展望 - 收入放缓主要是项目类业务而非即订即发业务[30] - 项目延迟主要因客户面临劳动力限制和资本预算约束，而非取消[31] - 预计被推迟的收入将在未来实现，为明年创造更有利的比较基础[33] 关于监管审批 - 目前有约2亿美元已中标但尚未获监管批准的项目[38] - 从监管批准到收入确认的时间从9-12个月延长至接近12个月[44] 关于资本配置 - 并购重点仍为软件服务类资产，以增强成果业务[48] - 2026年增长将取决于今年下半年订单情况[51] 关于欧洲市场 - 欧洲客户正从基础智能电表转向更先进的分布式智能解决方案[65] - 水业务在欧洲保持良好增长势头[67] 关于2027年目标 - 近期不确定性不影响2027年26-28亿美元的营收目标[70] 关于业务组合 - 设备业务利润率提升主要来自淘汰低利润产品和转向高利润水业务[71] - 成果业务增长略有放缓至9%，但长期趋势不变[74][76]