公司股东回报与市场地位 - 过去十年间，麦当劳通过股息和股票回购向股东直接返还了790亿美元现金 [2] - 麦当劳股票在历史上向股东返还现金的总金额排名第26位 [2] - 股息和股票回购是向股东返还资本的直接、有形方式，并表明管理层对公司财务稳定性和产生可持续现金流能力的信心 [3] 资本回报与增长预期的关系 - 向股东返还的总资本占当前市值的百分比似乎与再投资的增长预期呈负相关 [5] - 尽管Meta和微软的增长速度显著更快且更可预测，但它们向股东返还的市值比例要小得多 [5] - 高资本回报的潜在缺点是可能牺牲增长和强劲的基本面 [6] 麦当劳基本面财务数据 - 最近十二个月营收增长率为1.2%，过去三年平均年营收增长率为4.2% [10] - 最近十二个月自由现金流利润率为28.1%，营业利润率为46.1% [10] - 过去三年中，麦当劳最低的年营收增长率为1.2% [10] - 麦当劳股票目前的市盈率为25.9倍 [10] 麦当劳历史股价波动风险 - 在互联网泡沫破裂期间股价下跌了47%，在新冠危机期间下跌了36%，在全球金融危机期间下跌超过21% [7] - 2018年的市场调整和当前的通胀担忧等较小波动也导致了约16-17%的跌幅 [7] - 即使在稳定市场中，盈利发布、业务更新和预测修正等事件也可能导致股价下跌 [8] 投资组合表现对比 - Trefis高质量投资组合包含30只股票，历史上持续跑赢其基准（包括标普500、标普中盘400和罗素2000指数） [9] - 作为一个整体，高质量投资组合股票相比基准提供了更高的回报和更低的风险，从而带来更平稳的投资体验 [9]