文章核心观点 - 数百万美国退休人员主要依赖社会保障金作为收入来源 但这是一个不利的财务状况 [2] - 仅依靠社会保障金退休是不明智的 建议通过其他方式补充退休收入 [3][9] 社会保障金的现状与问题 - 当前平均每月退休金仅为2,015美元 年收入略高于24,000美元 [4] - 对于平均收入者 社会保障金预计仅能替代其退休前约40%的收入 [4] - 未来十年内 随着婴儿潮一代大规模退休 社会保障计划可能面临福利削减 [4][5] - 一旦信托基金耗尽 若立法者未能注入资金 福利将不得不大幅削减 [5] 生活成本调整机制的缺陷 - 社会保障金的年度生活成本调整往往无法跟上实际通胀 [6] - 调整基于城市工薪阶层和文职人员的消费者价格指数 而非针对老年人的特定指数 [7] - 医疗成本是退休人员的主要支出 其增速常超过广义通胀 但未在生活成本调整计算中充分体现 导致退休人员购买力下降 [8] 对退休财务规划的建议 - 仅依靠社会保障金可能导致退休后收入不足 [10] - 明智的做法是通过能产生稳定收入的交易所交易基金来补充社会保障金 [10]

文章核心观点 - 月度派息交易所交易基金（ETF）因其支付频率与生活月度开支节奏匹配而日益受到收入投资者欢迎，不仅更便捷，且复利增长更快 [3] - 许多月度派息ETF提供高可持续收益率，在当前核心通胀率为3.1%的背景下，有助于投资组合跑赢通胀 [4] - 文章重点介绍三只高收益月度派息ETF：JEPI、SPHD和SDIV，每只基金具有不同的投资理念、低费率和高收益率特征 [5] JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) - JEPI是一只主动管理型基金，结合防御性美国大盘股投资组合与系统性期权出售策略，旨在实现比大盘更低的波动性 [7] - 基金采用自下而上的基本面研究流程，基于专有风险调整后股票排名，筛选具有吸引力风险回报特征的低波动性价值型股票 [7] - 基金通过出售标普500指数的一个月价外看涨期权产生可分配月度收入，并将这些期权按到期日和行权价分散至多个周度篮子中以分散风险 [8] - JEPI通过购买股票挂钩票据而非直接出售看涨期权来简化税务处理，但无法享受较低的长期资本利得税率 [9] - 基金提供8.4%的股息收益率，费率为0.35%（即每1万美元投资收取35美元），并可投资于标普500指数以外的股票 [9] Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD) - SPHD旨在为投资者提供高于平均水平的收入和比整体市场更平稳的投资体验，筛选标普500指数中股息最高且波动性最低的股票 [10] - 基金从标普500指数中初选75只股息率最高的股票，再保留过去12个月股价波动性最低的50只，构建按股息率加权的投资组合 [11] - 当前组合提供3.65%的收益率，费率为0.30%（即每1万美元投资收取30美元），收益率是宽基标普500指数的3倍以上，且价格波动显著更小 [11] - 在由科技等高增长板块主导的牛市中，SPHD可能表现落后于市值加权指数，但其对房地产、必需消费品和公用事业板块的重仓可互补增长型核心持仓 [12] Global X SuperDividend ETF (SDIV) - SDIV专注于最大化当期现金收入，等权重投资全球100只股息率最高的股票，并提供月度派息 [14] - 基金当前收益率为10%，费率为0.58%（即每1万美元投资收取58美元） [14] - 高收益率的代价是持仓多为规模较小、周期性或新兴市场公司，其股价可能长期横盘或下跌，适合能承受本金波动或仅关注现金流的投资者 [15] - 若利率快速下降，SDIV可能因投资者追求收益而表现良好，重现2020年中至2021年初的走势 [16]