人工智能与大型语言模型市场 - 预测Alphabet的Gemini将在2026年与OpenAI的ChatGPT达到市场份额均势[2] ChatGPT目前市场份额为68%，但在过去一年中下降了19个百分点 而Gemini市场份额为18%，过去一年增长了13个百分点 增长势头强劲 特别是在Gemini 3发布后[4] - Alphabet在生成式AI领域拥有多项优势 包括通过Gmail等流行产品的分销和整合能力 垂直整合的TPU自研能力 云基础设施 以及其整体业务可以无限期补贴AI亏损的财务实力[4] - OpenAI为实现其目标 在未来几年可能需要高达1000亿美元的资金 若其市场份额持续流失 融资难度将加大[4] - X AI的Grok被视为潜在的黑马竞争者 其所有者埃隆·马斯克拥有包括自动驾驶、机器人在内的多种业务 这些业务可形成互补并共享技术 马斯克有强烈动机开发AI 且其个人财富为X AI提供了支持[5] 太阳能行业 - 预测太阳能行业在2026年的表现将超越大盘一倍[7] 核心论据在于太阳能是目前能满足AI数据中心等设施急剧增长电力需求的最快部署方案[9] - 天然气涡轮机产能紧张 GE Vernova在11月的电话会议中表示 其新的燃气轮机设备已售罄至2028年 2029年剩余可销售产能不足10吉瓦 且其年产量从20吉瓦提升至24吉瓦的计划需要到2028年才能实现 产能爬坡缓慢[10] - 相比之下 太阳能部署速度更快 First Solar新建工厂的平均投产周期为18至24个月 远快于燃气轮机的产能扩张速度[11] 以德克萨斯州电网（ERCOT）为例 其在2024年新增太阳能装机量居全美各州之首 且因土地成本相对低廉和有利的监管环境 项目开发成本处于全国最低水平[11] - 即使补贴退坡 在电力需求极度迫切的情况下 太阳能电池板价格将重新定价至盈利水平 使其在无补贴情况下仍具成本竞争力[11] 电池储能系统对太阳能发展至关重要 2024年电网储能系统已成为美国第四大新增电网容量来源 有助于平滑太阳能间歇性供电的弱点[12][13] 住宅建筑商行业 - 预测住宅建筑商股票在2026年平均将上涨30%[13] 该行业近期表现落后于大盘 但许多公司市盈率仅为个位数 估值已反映负增长预期[15] - 看涨理由包括：预计2026年将有2至3次降息 这可能将抵押贷款利率推至6%以下（目前约为6.2%-6.3%） 从而吸引更多购房者入场[15] 在许多市场 购买新建房屋比购买可比二手房更便宜 对买家具有吸引力[15] 住宅建筑商的利润率仍处于历史高位 任何市场反弹都可能带来巨大的利润增长[15] - 风险在于 影响2026年住房销售的关键指标可能不再是利率 而是失业率和就业市场情绪 若人们对AI取代工作感到担忧 可能会抑制购房意愿[16] 不过 市场上仍存在大量被压抑的购房需求 可能最初会引发一波购买活动[17] 个股关注 - **Prologis (PLD)**：一家工业房地产投资信托基金 正悄然扩张至数据中心领域 其规模和财务灵活性使其在满足AI基础设施需求方面比竞争对手更具优势 公司管理层表示 租金和入住率增长的市场条件是公司联合创始人40年来所见最具吸引力的[18] - **Array Technologies (ARRY)**：一家为公用事业规模太阳能电池板生产跟踪支架的公司 跟踪支架能使太阳能电池板随太阳轨迹移动 大幅提升发电效率并减少单位发电量所需的土地面积 随着土地成本成为太阳能安装中最昂贵的组成部分之一 该技术价值凸显 跟踪支架系统正在持续夺取固定支架系统的市场份额[19][20] - **Floor & Decor (FND)**：一家专注于地板产品的家居装修零售商 采用大型仓储式门店模式 目前仅有约260家门店 计划在未来几年内扩张至500家 尽管现有房屋销售低迷已持续约2.5年 导致公司股价近年表现不佳 但该业务仍在增长并保持盈利 目前估值仅为其销售额的1.5倍 处于历史最低水平[20][21]