文章核心观点 - 在银行对小企业贷款标准持续收紧的背景下，创业者正日益将房屋净值作为初创企业融资的关键来源 [1][2] - 房屋净值投资（HEI）填补了个人信用卡和传统商业贷款之间的融资空白，成为企业家的财务生命线 [3][5][7] - 用于小企业投资的HEI咨询份额在过去六年中显著增长，凸显其作为替代融资渠道的重要性上升 [5] 小企业贷款环境 - 银行对小企业的贷款标准已连续13个季度收紧，这是自大衰退以来持续时间最长的紧缩周期 [1][2] - 即使利率开始下降，美国小企业管理局（SBA）的政策变化预计仍将给小企业借款人带来进一步的阻力 [2] 房屋净值的融资角色 - 根据人口普查局2022年数据，十六分之一的小企业使用房屋净值创业，其使用率（6.25%）高于政府贷款（2%） [4] - 小企业创始人严重依赖个人储蓄或资产，房屋净值为需要超过信用卡额度但无法获得或不想要传统商业贷款的企业家填补了关键资金缺口 [3] 房屋净值投资（HEI）趋势 - 提及小企业投资的HEI咨询份额从2019年第一季度的3.8%翻倍增长至2025年第三季度的7.0% [5] - 当银行贷款条件收紧时，通过HEI进行小企业融资的咨询兴趣持续更高 [5] - 用于小企业投资的平均HEI咨询金额为116,575美元，其中98.9%的咨询金额低于2025财年SBA 7(a)贷款的平均值470,267美元，凸显其服务于“中间缺失”的融资需求 [7] 地域分布与增长热点 - 加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约州和北卡罗来纳州占所有HEI小企业投资咨询量的一半 [6] - 弗吉尼亚州和哥伦比亚特区的增长最快：弗吉尼亚州的HEI小企业咨询份额从2023年的5.3%跃升至2025年的11.5%，哥伦比亚特区从5.0%升至10.8%，趋势可能由近期被裁员的联邦工作人员转向创业驱动 [6] HEI资金的小企业用途 - 使用HEI资金用于小企业目的的客户中，最常见的类别包括：餐饮服务（37%）、建筑和家庭服务（28%）、专业服务（13%）、交通运输（10%）以及个人护理（7%） [9]