核心观点 - 投资者Steve Eisman认为 特朗普总统降低抵押贷款成本的提议可能引发美国住宅建筑商股票的短期强劲反弹 即使该政策无法解决市场更深层次的结构性问题 [1][2] 政策影响分析 - 特朗普提议购买2000亿美元的抵押贷款支持证券以降低借贷成本 这可能成为住宅建筑商股票新一轮上涨的催化剂 [2] - 该政策被认为无法解决美国住房市场长期存在的供应限制问题 因为建筑障碍主要存在于地方层面 法规使得建造小型住宅既困难又昂贵 [3] 市场与利率环境 - 抵押贷款利率已降至6% 如果利率能进一步降至5.5% 预计现房销售和新房销售都将得到改善 [3] - 在经历了2025年因高利率、关税和严厉的移民执法导致股价回落后 住宅建筑板块在2026年初开局良好 政策动力对其有利 [4] 重点公司表现与前景 - Lennar Corp (LEN) 和 D.R. Horton Inc (DHI) 被重点提及 两者在2025年股价受挫 但目前因抵押贷款利率下降和估值较低而开始呈现上升趋势 [3] - D.R. Horton作为该板块最大公司 市值约为450亿美元 由于其市值相对较低 股价上涨可能比预期更快、幅度更大 被形容为“大象穿针” [3] - Lennar Corp 在2025年下跌16.06% 但年初至今(2026年)已上涨13.79% [5] - D.R. Horton Inc 在2025年上涨3.87% 年初至今(2026年)已上涨7.03% [5] 行业ETF表现 - iShares美国住宅建筑ETF (ITB) 在2025年下跌6.11% 但年初至今(2026年)已上涨10.70% [5] - 该ETF在Benzinga的动量评分中表现不佳 但其短期、中期和长期价格趋势均向好 [5]