行业与公司 - **行业**：全球数据中心柴油发电机市场，涉及内燃机（ICE）制造商[2] - **公司**：潍柴动力（Weichai Power）、康明斯（Cummins）、卡特彼勒（Caterpillar）、劳斯莱斯动力系统（Rolls-Royce Power Systems）[2] 核心观点与论据 市场增长驱动因素 - **数据中心投资激增**：全球数据中心扩张推动柴油发电机需求，中国2024-2028年复合年增长率（CAGR）预计达27%[2][3] - **AI计算需求**：中国计划未来三年投入5000亿人民币建设AI数据中心（AIDC），需配套备用电源[9] - **政策与能效标准**：高功率型号（1.6-2 MW）需求提升，以满足碳排放效率要求[2][8] 市场规模与竞争格局 - **中国市场**： - 2025年大型数据中心发电机市场规模预计40亿人民币，中小型15亿人民币，总规模从2024年55亿增至2025年83亿人民币（同比增长49%）[3] - 2024年外资品牌占65%份额（康明斯、卡特彼勒等），本土品牌（潍柴、玉柴等）占30%，预计2025年本土份额升至30%[9] - **全球市场**： - 2023-2028年备用发电机增量总市场规模（TAM）约230亿美元，主发电涡轮机390亿美元，全球数据中心电力需求CAGR约17%[2][12] - 2024年全球数据中心柴油发电机市场规模30亿美元，北美占55%，亚太占30%[12] 公司动态与战略 - **潍柴动力**： - 2025年目标销售1200台AIDC发电机（中国10%份额，全球5%），2025年Q1产量近200台（同比大幅增长），55%出口东南亚、中东等地[9] - 年产能扩至2000台，抓住外资品牌（如康明斯）2026年前产能受限的窗口期[9][10] - **外资品牌**：康明斯和卡特彼勒因产能限制，交货周期延至2026-2027年[9][10] 其他重要信息 - **技术突破**：本土品牌突破2 MW功率限制，氢能技术探索中但面临资金与安全挑战[9] - **客户结构**：中国移动采购潍柴2 MW高压机组替代外资品牌，字节跳动需求最高[9] - **全球份额**：2024年卡特彼勒占全球备用发电机市场35%，康明斯25%，潍柴5%[11] 投资评级 - **增持（OW）**：潍柴动力（A/H股）、卡特彼勒、劳斯莱斯[3][13] - **中性（N）**：康明斯（风险回报平衡）[3][13] 风险与挑战 - **外资产能限制**：短期供应短缺可能延缓项目进度[9] - **本土品牌技术差距**：低功率型号（如上海柴油机）竞争力较弱[9] 注：部分文档（如1、5-7、14-81）为免责声明、联系方式或法律条款，未包含实质性行业/公司信息，故未纳入总结。