行业与公司 * 行业：中国汽车制造业，重点关注新能源汽车（NEV，包括BEV纯电、PHEV插混、EREV增程）和传统燃油车（ICE）市场 [1] * 涉及公司：涵盖众多中国本土及外资品牌，包括但不限于比亚迪（BYD）、特斯拉（Tesla）、小米（Xiaomi）、赛力斯（Seres）、蔚来（Nio）、理想汽车（Li Auto）、吉利（Geely）、长安（Changan）、上汽（SAIC Motor）、上汽通用五菱（SAIC GM Wuling）、小鹏（Xpeng）、长城（GreatWall）、东风（DF Local）、广汽（GAC Local）等 [1][2][3][4][5][6][7][8][9] 核心观点与论据 **1 整体市场表现：1月销量季节性下滑，NEV表现不及预期** * 2026年1月，中国国产新能源乘用车（NEV-PV）保险零售销量为563,958辆，环比下降58%，同比下降20% [1][8] * 该数据略低于此前中汽协（CPCA）预期的环比下降55% [1] * 销售复苏预计将从3月开始 [1] **2 动力类型渗透率变化：春节前ICE份额回升** * 2026年1月，燃油车（ICE）销售渗透率环比大幅上升21.3个百分点，达到62.6% [2] * 纯电（BEV）、插混（PHEV）、增程（EREV）渗透率分别环比下降11.5、8.1、1.8个百分点 [2] **3 新能源汽车（NEV）内部竞争格局** * **BEV市场**：小米、蔚来、赛力斯市场份额环比分别增长4.9、2.9、2.4个百分点 [2] 特斯拉、比亚迪、小鹏市场份额环比分别下降6.2、5.1、0.7个百分点 [2] * **PHEV市场**：比亚迪市场份额环比下降5.1个百分点至43.3% [3] 东风、吉利、长安市场份额环比分别增长1.0、0.7、0.4个百分点 [3] * **EREV市场**：赛力斯、上汽集团市场份额环比分别增长3.0、1.3个百分点 [4] 理想汽车、长安市场份额环比分别下降2.9、1.8个百分点 [4] * **NEV整体**：中国品牌NEV市场份额保持87.1%的高位，环比增长3.8个百分点 [6] 美国品牌NEV市场份额为8.2%，环比下降3.7个百分点 [6] **4 传统燃油车（ICE）竞争格局** * 中国品牌ICE市场份额环比微增1.4个百分点至35.7% [6] 德系、日系、美系品牌份额环比变化分别为-0.2、-0.4、+0.1个百分点 [6] * 在中国品牌内部，上汽集团、上汽通用五菱、长城、广汽的ICE份额环比分别增长1.2、1.5、0.7、0.6个百分点 [7] 吉利、一汽轿车份额环比分别下降3.0、2.4个百分点 [7] **5 重点公司表现：特斯拉** * 特斯拉1月国产车保险零售销量为20,024辆，环比下降78%，同比下降41% [5][8] * 其1月批发销量达69,129辆，环比下降29%，同比增长9% [5] * 出口量达50,644辆，环比激增1422%，同比增长71% [5] * 具体车型看，Model 3零售2,036辆（同比-75%，环比-93%），Model Y零售17,079辆（同比-33%，环比-66%）[22] **6 行业库存水平** * 1月末，整体乘用车（PV）库存环比增加1.0个月，达到3.1个月 [6][23] * 新能源汽车（NEV）库存环比大幅增加2.0个月，达到3.4个月（对比2025年12月末为1.4个月）[6][23] * 传统燃油车（ICE）库存环比下降0.2个月，至2.9个月（对比2025年12月末为3.1个月）[6][23] 其他重要内容 * 数据来源：花旗研究（Citi Research）与Thinkercar [10][11][13][17] * 报告性质：基于2026年1月保险零售数据的趋势总结与分析 [1] * 详细数据：报告附有各车企NEV保险零售销量及同比环比变化的详细表格 [8]