股票发行 - 公司拟发行300万股A类普通股，发行价每股5美元，总发行额1500万美元，若承销商行使超额配售权，总收益预计为1725万美元[30][165] - 承销商有权在发行结束后45天内行使超额配售选择权，最多可购买本次发行股份总数的15%[10] - A类普通股每股面值0.0001美元，每股1票表决权；B类每股面值0.0001美元，每股10票表决权，B类可转换为A类[11] - 发行后，若承销商不行使超额配售权，将有1762.9万股A类和585.6万股B类流通；行使则有1787.9万股A类和585.6万股B类流通[165] - 董事长和CEO将实益拥有代表约76.86%总投票权的A类和B类普通股，若承销商行使超额配售权则为76.41%[28][165] 业绩总结 - 2022财年总营收较2021财年增加约580万美元[99] - 截至2023年3月31日财年，总营收减少5450019美元，降幅22.8%，降至18425312美元[100] - 截至2023年9月30日的六个月，总营收（排除外币换算影响）同比小幅下降2.6%[100] - 因人民币兑美元贬值8.0%，截至2023年9月30日的六个月，总营收减少960161美元，降幅10.4%，降至8283330美元[100] 用户数据 - 公司目前用户个人信息未超100万且不收集影响国家安全的数据，无需接受网络安全审查[16][154] 未来展望 - 公司计划将发行所得款项用于软件研发和业务拓展，目前无分红计划，打算留存收益支持业务增长[166] - 增长策略包括构建“E点”办公解决方案、打造智能一站式办公售后解决方案等[98] 市场扩张和并购 - 公司增长战略包含收购部分，但可能无法实现，会带来债务、费用增加等问题[179] 其他新策略 - 公司创建创新跨区域服务品牌EShallGo，采用“云采购、云管理、云服务”模式[78] 风险提示 - 面临中国法律法规解释和应用不确定、VIE结构有效性等风险[16] - 若未按规定完成备案，中国证监会可对中国子公司处以100万至1000万元人民币罚款[17] - 若美国公众公司会计监督委员会连续两年无法检查公司审计师，普通股可能被禁止在美国证券交易所交易[25] - 中国政府可能加强资本管制，影响子公司股息分配和资金转移[21][24] - 所处行业高度分散，可能无法有效竞争，无法与第三方供应商和供应链维持长期关系[122] - 业务严重依赖关键供应商和机构客户的留存，运营依赖子公司，资金转移可能受限[126] - 中国法律体系部分基于政策和内部规则，可能影响公司运营[127] - 可能无法实现或维持盈利，受营收增长、毛利率提升和费用控制等因素影响[169] - 产品问题或缺陷、IT系统故障、技术举措实施、维护工程师侵权指控、支付处理风险等会对财务状况产生不利影响[191][192][193][194][195] - 香港、中国或全球经济下滑以及中国经济和政治政策会对业务和财务状况产生重大不利影响[196] 财务数据 - 截至2023年9月30日，合并现金为3976331美元，总流动资产为17722612美元，总非流动资产为2019521美元，总资产为19742133美元，总负债为3075035美元，股东权益总额为10802300美元，非控股权益为5864798美元[116] - 2023年6月30日止六个月，合并总收入为8283330美元，归属于Eshallgo Inc的净收入为180242美元，综合收入（损失）为 - 458070美元[113] - 2023年3月31日止年度，合并总收入为18425312美元，归属于Eshallgo Inc的净收入为477689美元，综合收入（损失）为 - 312477美元[113] - 2022年3月31日止年度，合并总收入为23875331美元，归属于Eshallgo Inc的净收入为1828360美元[113] - 2023年6月30日止六个月经营活动产生的净现金为351474美元，投资活动使用的净现金为1163819美元，融资活动产生的净现金为102817美元[118] - 2023年3月31日止年度经营活动产生的净现金为783940美元，投资活动产生的净现金为1162959美元，融资活动产生的净现金为520893美元[118] - 2022年3月31日止年度经营活动产生的净现金为216455美元，投资活动使用的净现金为2263259美元，融资活动产生的净现金为699371美元[118] - 2021年3月31日投资余额为0美元，2022年3月31日为595513美元，2023年3月31日为1073202美元，2023年9月30日为1253444美元[120] - 2021年综合收益为595513美元，2022年为477689美元，2023年6个月为180242美元[120] - 截至2023年9月30日、2023年3月31日和2022年，信用损失备抵分别为117970美元、256882美元和486784美元[189] - 截至2023年9月30日的六个月、2023年3月31日和2022年财年，平均应收账款周转期分别约为129天、117天和63天[189] 股权结构 - 公司采用双层股权结构，发行后毛志丹和苗启伟将拥有超50%的总投票权[26] - 董事长毛志丹和首席执行官苗启伟将实益拥有代表约76.86%总投票权的A类普通股和B类普通股，若承销商全额行使超额配售权则为76.41%[28] 法规政策 - 国内企业境外发行上市需在提交申请后三个工作日内向中国证监会完成备案程序，公司于2024年2月7日完成备案[17][157] - 中国子公司每年需从税后利润中至少提取10%作为法定储备，直至达到注册资本的50%，该储备不可作为现金股息分配[23][106][143] - 若公司被视为中国税收居民企业，向海外股东支付的股息可能需缴纳最高10.0%的中国预扣税[109][146] - 若香港居民企业持有中国内地实体不少于25%股权，预扣税税率可从10%降至5%[111][148]

股票发行 - 公司拟公开发售 3000000 股 A 类普通股，发行价每股 4 - 6 美元[7][8] - 承销商有 45 天超额配售选择权，可购买最多 15% 发售股份[9] - 假设发行价每股 5 美元，总发行额 1500 万美元，若行使超额配售权总收益 1725 万美元[26][160] - 发行完成后，若不行使超额配售权，有 1742.9 万股 A 类和 585.6 万股 B 类流通；行使则有 1787.9 万股 A 类和 585.6 万股 B 类流通[160] 用户数据 - 公司目前没有超 100 万用户个人信息，预计未来也不会收集[14] 业绩总结 - 2022 - 2021 财年公司收入从 18050317 美元增长到 23875331 美元，增幅约 32.27%[113] - 2022 年 6 个月内公司总营收从 10290830 美元降至 9243491 美元，降幅 10.2%[95] - 截至 2022 年 9 月 30 日，公司总资产 18641497 美元，总负债 3869799 美元[115] 未来展望 - 公司目标是加强竞争地位，实现高于市场的盈利增长[92] - 计划将发行所得用于软件研发和业务拓展，暂无分红计划[161] 公司架构与协议 - 公司通过可变利益实体在中国开展业务，2021 年签 VIE 协议[12] - 公司间接拥有 Eshallgo WFOE 100% 股权[12] 风险提示 - VIE 协议未经过法庭检验，存在法律风险[12][14] - 若 PCAOB 连续两年无法检查审计师，公司普通股可能被禁止交易[21] 财务相关 - 各子公司需从税后利润提取至少 10% 作为法定储备金[19][104][139] - 公司向海外股东支付股息可能需缴纳最高 10% 中国预提税，满足条件可降至 5%[107][109][142] 公司发展历程 - 2021 年 6 月 16 日在开曼群岛注册成立，业务覆盖中国 20 个省份[71] - 2015 年通过君章上海开展商业运营[77] 市场与业务 - 公司专注办公用品销售租赁和售后维护维修市场[72] - 拥有超 155 个服务网点和超 1500 名注册技术服务人员[75] 监管动态 - 2023 年 4 月 28 日公司已向中国证监会提交备案[15][153] - 公司认为此次发行无需向中国证监会申请批准，但存在不确定性[147]