核心观点 - 退休规划中常被忽视但至关重要的方面是医疗保健成本 若未提前规划 长寿可能导致储蓄耗尽 [1][2][4] - 传统60%股票和40%债券的投资组合策略已不适应现代长寿退休现实 专家建议在退休期间维持更高权重的股票配置以获取更高回报 [5][6][7] 退休医疗保健成本 - 长寿伴随的重大开支是医疗保健 可能比预期更快地消耗储蓄 [2][4] - 医疗保健成本波动范围很大 取决于个人一生的健康状况和护理需求 [5] - 辅助生活或记忆护理等长期护理费用每月可达12000至20000美元 [6] 退休投资策略 - 投资者在进入退休时常见的错误是过早地将投资配置变得过于保守 [5] - 传统60/40投资组合未预料到退休者可能活到90多岁以及相应的长期护理成本 [6] - 在退休的大部分时间里维持更高权重的股票配置 因为股票历史上能提供比60/40组合更高的回报 支持晚年资产增长和贡献 [7]

投资配置错误 - 投资组合构建是一个动态过程 需根据财务状况和长期目标变化而调整 而非一劳永逸[3] - 部分退休人员因过度担忧投资组合下跌而过度配置保守投资 从而抑制了投资组合长期所需的增长[4] - 另一部分退休人员因市场显著上涨而过度兴奋 从而在投资组合中承担过多风险 面临重大市场损失 可能导致其不得不重返兼职工作或大幅削减开支[4] 税务规划不足 - 退休人员从W-2雇员身份过渡后 对需确认的应税收入金额及其时间安排拥有更多控制权 但许多人并未意识到这一点[6] - 建议混合提取退休资金 包括税前账户、罗斯账户和非退休账户 以最小化最终需缴纳的税款总额[6] - 不仅为当前年度 而且考虑到未来15至20年的详细税务规划 通常可以节省10%或更多的税款[7]

投资地域偏好转变 - 美国和亚洲的富裕投资者取消了今年投资美国对冲基金的计划 同时增加了对欧洲和中东市场的配置 [1] - 去年表示将投资美国对冲基金的配置者中 有一半已放弃这些计划 [1] - 美国和亚洲投资者引领了向欧洲和中东对冲基金的投资转移 这些地区近年来吸引了多家全球对冲基金在阿布扎比和迪拜设立分支机构 [2] 配置规模与资金流向 - 美国银行调查涵盖263名受访者 代表约8400亿美元的行业资金 [2] - 与去年第四季度的调查相比 近期调查显示欧洲配置超出预期8% [2] - 养老基金、主权财富基金和家族办公室等机构今年迄今已向对冲基金投入370亿美元 这是该行业自2016年以来最大的新增资金流入 [3] 投资工具与条款 - 管理规模超过100亿美元的大型机构偏好使用独立管理账户进行交易 这是为单一配置者设立的特殊投资工具 [3] - 对冲基金的资金锁定期限差异很大 从一天到长达五年不等 [3] 公开市场资金流动 - 资金近期回流美国股票基金 EPFR追踪的周度资金流入在上周达到近580亿美元的年内新高 [4]