市场情绪与价格走势 - 美国国债市场的反弹因特朗普总统关于中国高关税不可持续的言论而停滞 基准收益率在抹平跌幅后最高上涨5个基点 股市随之趋稳 [1] - 周五早盘 收益率一度跌至数月低点 此前两家美国地区银行披露问题贷款引发全球投资者寻求避险资产 但该行股价在周五交易中反弹 削弱了避险需求 [4] - 欧洲及英国国债跟随美债走势 德国10年期收益率最多下跌5个基点至2.52% 为6月以来最低水平 英国2年期和10年期收益率分别最多下跌5个基点至3.80%和4.45% [5] 经济数据与利率预期 - 数位经济学家指出 州级数据显示上周首次申请失业救济金人数下降 这是劳动力市场强劲的信号 但受政府停摆影响 国家级数据仍延迟发布 [2] - 市场对美联储的降息预期升温 预计今年还将有两次25个基点的降息 交易员押注到明年年底最多进行五次25个基点的降息 第六次降息的可能性约为30% [6] 机构观点与市场动态 - 道明证券利率策略师认为 尽管关键数据缺失 市场对经济增长的定价预期仍在持续下滑 但由于基础经济数据并未显著恶化 不建议追随此下跌走势 [3] - 10年期国债收益率本周回落至4%以下 摩根大通美国利率策略师因此取消了战术性做空建议 理由是收益率进一步下行的风险 10年期国债看涨期权未平仓合约激增凸显了该风险 [3]