劳动力市场 - 1月职位空缺数从略微修正后的12月数据增加396,000个，达到695万，高于经济学家预期的675万 [1] - 1月招聘人数从527.2万微升至529.4万，而离职人数从520.3万下降至510.5万 [1] - 职位空缺数在近期经历了大幅下降，从9月的765.8万降至12月的654.2万，截至12月，职位空缺数低于750万失业人口 [1] 通货膨胀数据 - 核心PCE价格指数环比上涨0.363%，使12个月通胀率升至3.056% [1] - 整体PCE价格指数环比上涨0.3%，整体通胀率从2.9%降至2.8%，而市场预期为持稳于2.9% [1] - 核心PCE价格指数环比上涨0.4%符合预期，但12个月通胀率意外从3.0%微升至3.1% [1] 宏观经济指标 - 第四季度GDP年化增长率从1.4%大幅下修至0.7%，原因是出口、消费者支出和政府支出被向下修正 [1] - 第四季度对国内私人购买者的实际最终销售额增长1.9%，从2.4%下修，这是自2022年底以来的最低水平，与2025年第一季度持平 [1] - 1月个人收入增长0.4%，低于0.5%的预测；个人消费增长0.4%，高于0.3%的预测 [1] 金融市场反应 - 在上午8:30的经济数据公布后，标普500指数期货上涨0.55%，此前涨幅约为0.3% [1] - 10年期美国国债收益率微降至4.24% [1] - 原油价格跌幅略微扩大至近3%，近期美国原油合约下跌2%至略低于每桶94美元 [1] - 标普500指数期货周五早盘上涨0.3%，此前周四下跌1.6% [1] 美联储政策预期 - 市场数据显示，下周美联储会议降息的可能性低于1% [1] - 截至4月29日的美联储会议，降息可能性为9%，截至6月17日为28%，截至7月29日为40% [1] - 截至9月16日会议降息的可能性现为50%，市场预计降息更可能发生在10月28日，可能性为56%，较一周前的81%下降 [1]

美元指数走势及驱动因素 - 美元指数(DXY00)周四上涨0.23%，收于1.5周高点，股市抛售提振了对美元的流动性需求[1] - 美联储理事丽莎·库克的鹰派言论支持了美元，她表示目前认为“风险倾向于通胀上行”[1] - 美元涨幅受限，因美国劳动力市场出现疲软迹象，包括1月挑战者企业裁员年增117.8%至108,435人，为2009年以来1月份最高裁员数[1][2] - 美国上周初请失业金人数增加22,000人至231,000人，达到8周高点，高于预期的212,000人[1][2] - 美国12月JOLTS职位空缺意外减少386,000个至654.2万个，为5.25年低点，而预期为增加至725.0万个[1][2] 美元面临的长期压力 - 美元上周二曾跌至4年低点，因前总统特朗普表示对近期美元走弱感到满意[3] - 美元持续承压，因财政赤字扩大、财政挥霍和政治两极分化加剧导致外国投资者从美国撤资[3] - 市场预期美联储在2026年将降息约50个基点，而日本央行预计将再加息25个基点，欧洲央行预计将维持利率不变，这给美元带来潜在弱势[4] - 利率互换市场预计，在3月17-18日的下次政策会议上降息25个基点的概率为23%[3] 欧元兑美元汇率动态 - 欧元兑美元(^EURUSD)周四下跌0.14%，因美元走强而回吐早前涨幅[5] - 欧元最初小幅上涨，因欧洲央行维持利率不变并称欧元区经济“保持韧性”[5] - 欧元区经济数据好坏参半，12月零售销售降幅超预期，但德国12月工厂订单意外增长[5]

美股市场表现 - 美股盘中走低 道琼斯指数下跌超过400点 跌幅0.86%至49,073.13点 纳斯达克指数下跌1.03%至22,669.07点 标普500指数下跌0.91%至6,820.34点 [1] - 板块表现分化 房地产股上涨0.1% 材料股下跌2.2% [1] 个股财报 - 百时美施贵宝公司第四季度业绩超预期 营收125亿美元 超出市场预期的122.81亿美元 同比增长1% 调整后每股收益为1.26美元 超出市场预期的1.11美元 [2] 商品市场 - 大宗商品价格普遍下跌 原油价格下跌2.5%至每桶63.51美元 黄金价格下跌0.9%至每盎司4,907.60美元 [3] - 白银价格大幅下跌9.4%至每盎司76.455美元 铜价下跌0.5%至每磅5.8210美元 [3] 全球股市 - 欧洲股市普遍下跌 欧元区STOXX 600指数下跌1.05% 西班牙IBEX 35指数下跌1.97% 英国富时100指数下跌0.90% 德国DAX指数下跌0.46% 法国CAC 40指数下跌0.29% [4] - 亚太市场多数收跌 日本日经225指数下跌0.88% 香港恒生指数上涨0.14% 中国上证综指下跌0.64% 印度BSE Sensex指数下跌0.60% [5] 经济数据 - 美国12月职位空缺减少38.6万个至654.2万个 低于市场预期的720万个 [6] - 美国1月最后一周初请失业金人数增加2.2万人至23.1万人 高于市场预期的21.2万人 [6] - 美国截至1月30日当周天然气库存减少3600亿立方英尺 [6]

制造业整体就业市场动态 - 2023年10月美国制造业职位分离数达329,000个 较9月的327,000个环比增长约0.6% [1] - 10月职位空缺数环比跃升约6.5%至410,000个 但较去年同期的455,000个同比下降约10% [2] - 10月雇佣人数环比下降4.4%至306,000个 低于9月的320,000个 同比亦呈下降趋势 [2] 制造业失业与数据发布情况 - 制造业失业人数同比大幅增长18.7%至571,000人 [3] - 美国劳工统计局因联邦政府停摆及拨款中断 延迟发布了9月数据 并将9月就业形势报告发布时间推迟至11月20日 [3] - 9月制造业失业人数中 裁员导致约6,000人失业 [3] 细分行业就业增减情况 - 饮料、烟草、皮革及相关产品制造业就业岗位增加最多 约3,300个 [4] - 非金属矿物产品制造业增加约1,500个岗位 机械制造业增加约1,300个岗位 [4] - 塑料和橡胶制品行业受冲击最严重 裁员约3,500个岗位 [4] - 半导体及其他电子元件行业裁员约2,500名员工 [5] - 运输设备行业裁员2,400名员工 其中一半来自汽车车身、拖车及零部件领域 [5] 运输设备行业前景与挑战 - 由于电动汽车销售放缓、成本上升以及铝和钢等材料关税影响 运输设备行业的裁员预计将持续至2026年 [6] - 通用汽车计划从1月开始在美国工厂裁员数千人 并暂停其位于田纳西州斯普林希尔和俄亥俄州沃伦的Ultium电池工厂的生产 [6] - 供应链管理协会制造业商业调查委员会主席指出 关税在激励制造商将生产迁回美国方面产生了相反效果 对运输设备行业尤其如此 [7]

美国JOLTS职位空缺数据 - 2025年10月JOLTS职位空缺数为767万个，显著高于市场预期的约710万个，并且是自5月录得约777万个以来的最高水平 [1] 美国领先经济指标 - 2025年9月领先经济指标指数环比下降0.3%，符合市场预期，该数据较8月从环比下降0.5%上修为下降0.3% [2] - 2025年9月下降0.3%的读数，是自7月环比上升0.1%以来的最佳表现，但2025年全年仅7月有一次非负读数，其余均为零或负值，9月数据是2025年第七次负值读数 [2][3] 全球利率市场动态 - 全球利率普遍上升，包括美国、日本、英国和欧洲地区 [3] - 美国高收益债券收益率目前徘徊在4.17%附近，接近昨日高点约4.19% [3] - 尽管美联储实施宽松政策，但利率仍在走高，且2年期与10年期国债收益率曲线趋平至约60个基点 [4] 美国国债拍卖 - 美国财政部将于东部时间下午1点进行规模为390亿美元的10年期国债拍卖 [4]

市场整体表现 - 主要股指延续创纪录新高，道指上涨+68点，标普500上涨+17点，纳斯达克指数上涨+107点，罗素2000指数上涨+2点 [2] - 股指盘中涨幅曾更高，道指、标普500、纳斯达克和罗素2000分别一度上涨+208点、+36点、+175点和+15点，随后回吐部分涨幅 [2] - 受OPEC+决定每日增产137千桶石油影响，WTI原油价格下跌-3.8%，埃克森美孚和BP股价当日下跌-2.5% [1] 房地产市场 - 8月成屋待完成销售指数环比增长+4.0%，显著优于预期的持平表现，且前值从-0.3%向上修正 [3] - 抵押贷款利率小幅下降助推了8月数据，该指数在之前七个月中有六个月录得环比负增长 [3] - 新房销售在8月增长，建筑商客流预期从+16%上升至+19%，莱纳建筑、普尔特房屋和KB Home股价当日均上涨超+1% [4] 大麻行业 - 政府考虑将大麻从管制最严格的附表I（与海洛因、吗啡同列）重新分类至附表III（与氯胺酮、合成代谢类固醇同列） [5] - 受此潜在政策变动影响，纯大麻股Tilray股价当日大幅上涨+60% [5] 未来经济数据预期 - 周二将公布7月Case-Shiller房价指数（前值为+2.1%）、9月芝加哥PMI（预期升至+43.0）和9月消费者信心指数（预期微降至95.8） [6] - 8月JOLTS职位空缺数据预计降至710万个，低于7月的720万个，延续自去年11月800万个和今年5月770万个以来的下降趋势 [7] 公司财报前瞻 - 耐克将于周二盘后公布2025财年第一季度业绩，其业绩被视为衡量关税政策对商品生产企业影响的重要指标 [8] - 市场预期耐克Q1每股收益同比下滑-60%，营收同比下滑-4.95%，当前季度及本财年每股收益均预计出现两位数负增长 [9] - 尽管预期负面，但耐克已连续八个季度业绩超预期 [9]