产品发布 - TappAlpha与Tuttle Capital Management联合推出T² Lift™系列ETF，旨在为TSPY和TDAQ背后的日度收益与增长策略提供轻度杠杆敞口 [2] - T² Lift™系列旨在为投资者提供比TSPY和TDAQ策略多30%的敞口，采用相同的基于规则的日度期权方法，但增加了轻度杠杆以提升收益潜力和市场参与度 [3] - 新产品系列通过TSYX和TDAX提供，是TSPY和TDAQ的轻度杠杆版本，提供每周派息，并对底层股票及日度期权叠加策略增加30%的敞口，采用相同的核心引擎和基于规则的过程 [5][7] 公司背景与合作 - TappAlpha是一家金融科技驱动的ETF发行商，成立于2023年，致力于通过创新与简化，为所有投资者提供先进的投资策略，以释放收益潜力并增强投资组合韧性 [6] - Tuttle Capital Management以提供跨资产类别的创新、战术性和波动率敏感的ETF解决方案而闻名，拥有将差异化概念引入市场的历史 [7] - 此次合作被视为自然契合，旨在将TappAlpha的现代收益策略平台扩展到为寻求更多敞口的投资者提供杠杆解决方案 [4] 基础策略与指数 - TSPY追踪标普500指数，该指数包含约500家在纽交所或纳斯达克上市的最大美国公司，代表约80%的美国股票总市值，截至2023年12月29日，其前五大板块为信息技术、金融、医疗保健、非必需消费品和工业 [12][13] - TDAQ追踪纳斯达克100指数，该指数包含纳斯达克股票市场上市的100家最大非金融公司，截至2023年12月31日，其前五大板块为信息技术、非必需消费品、通信服务、医疗保健和工业 [14][15] - 纳斯达克100指数因其在成长型和科技相关公司的高度集中，可能比更多元化的指数表现出更大的短期波动性，但长期表现强劲 [16][17] 产品结构与特点 - 新基金采用相同的基于规则的日度期权方法，并增加轻度杠杆 [3] - 该系列基金被归类为《1940年法案》下的“非多元化”基金，这意味着其投资于单一发行人证券的资产比例仅受《国内税收法典》多元化要求的限制 [11] - 基金可能通过投资其他ETF或投资公司来实现投资目标，其价值取决于所投基础基金的表现及其资产配置 [11] 运营与市场考量 - 基金在发行时无运营历史，且资产规模小于大型基金，大额资金流入流出可能在有限时间内影响其市场敞口 [19] - 基金可能产生较高的投资组合换手率以管理投资敞口，活跃的市场交易可能导致更频繁的基金份额创设或赎回活动，从而可能增加投资组合交易次数 [11][19] - 作为ETF，其份额以市场价格（非资产净值）买卖，且不单独从基金赎回，市场价格可能相对资产净值出现溢价或折价交易，且活跃的二级交易市场可能无法形成或维持 [9]