Analysts asked about deposit betas and whether deposit repricing would improve if additional Fed cuts occur. Czajka said the path will depend not only on rates but also on competitive pressure for deposits, which management described as “very, very strong.” The bank expects a continued pattern of CDs rolling off and coming back on at lower rates, though Czajka noted that new CD rates have not declined as much as management expected given the Fed’s actions.Chief Financial Officer Edward Czajka provided addit ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度核心每股收益为0.61美元，同比增长110% [14] - 第三季度税前拨备前收入为5440万美元，高于第二季度的4940万美元和去年同期的2980万美元 [6] - 第三季度净息差增至3.1%，连续第六个季度增长，并超过3% [7][14] - 第三季度总存款较上季度增加约3.2亿美元 [15] - 第三季度信贷损失拨备为1330万美元，贷款损失准备金占贷款总额的比例增至88个基点 [16] - 普通股一级资本比率增至超过11.5%，总资本比率增至超过16% [16] - 核心现金运营费用为6190万美元，略高于此前6150万美元的指引 [15] - 非利息收入为1220万美元，其中包含一项与历史欺诈追回相关的150万美元正面收益 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款在第三季度增长超过1.6亿美元，第二季度增长为1.1亿美元，同比增长超过4亿美元 [8] - 贷款发放额（包括新信贷额度）增至5.35亿美元，新发放贷款和额度的加权平均利率约为6.95% [8] - 当前贷款管道强劲，规模达12亿美元，加权平均利率在6.5%至6.75%之间 [9] - 不良资产占总资产比例仅为50个基点，与同业相比具有优势 [6] - 问题贷款在第三季度环比减少约3000万美元，逾期30至89天的贷款环比下降约33% [6][16] - 贷款损失主要与自用和非自用房地产领域的贷款冲销有关，其中自用房地产占约20%，非自用占约80%，与多户住宅无关 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2023年以来招聘的存款团队已将其存款组合增长至约26亿美元 [7] - 公司在曼哈顿新开设分行，并计划于2026年在莱克伍德开设新泽西分行，以及在长岛北岸开设新地点 [11] - 本地市场动荡仍然很高，公司继续执行建设C&I业务的计划 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是增长商业贷款和核心存款，管理商业房地产集中度比率，目前为401 [8][11] - 通过招聘有才华的银行家来差异化竞争，建立专业垂直领域，每个领域目标在2-3年内成为5亿美元的业务 [10][57] - 拥有强大的存款特许经营权、充足的流动性和稳健的资本基础，这被视为竞争优势 [12][16] - 专注于有机增长，利用现有团队和流动性部署资本，目前优先考虑贷款增长而非股票回购 [48][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美联储9月降息后，公司能够显著降低存款成本同时维持贷款收益率，存贷利差扩大了约10个基点，预计将继续推动第四季度净息差扩张 [7][17] - 预计第四季度净息差将有更显著的扩张，中期至长期内仍有多个催化剂，包括重要的存量贷款重新定价机会 [7][17] - 预计2026年有约13.5亿美元的浮动利率和固定利率贷款（加权平均利率4%）将重新定价或到期，假设利差为250个基点，仅此一项就可能在2026年使净息差增加20个基点 [18] - 2027年另有约17亿美元贷款（加权平均利率4.25%）将推动净息差继续扩张 [18] - 预计今年剩余时间资产负债表相对平稳，商业贷款的增长被交易性商业房地产和多户住宅的计划性 attrition 所抵消 [20] - 预计第四季度核心现金运营费用约为6300万美元，非利息收入运行率约为1000万至1050万美元 [20][21] - 对行业信用周期的看法是处于后期阶段，预计将缓慢改善，不会进入显著的紧张环境 [63][64] 其他重要信息 - 公司预计在第四季度解决约1500万至1700万美元的历史不良资产 [29] - 多户住宅贷款的提前还款在本季度较高，但预计未来将恢复正常水平，到期贷款的再融资比例相对较高 [30][31] - 在降息周期中，公司目标是将存款成本下降的好处完全传导，预计每次降息可能带来约5个基点的净息差提升 [42][45] - 公司认为其股票被严重低估，但在商业房地产集中度比率降至400以下之前，股票回购可能受限，资本优先用于贷款增长 [55][59][60] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于不良资产形成和冲销的细节，是否与多户住宅相关 [28] - 回答：冲销与多户住宅无关，主要涉及自用（约20%）和非自用（约80%）房地产，不良资产占总资产50个基点，问题贷款环比减少3000万美元，逾期贷款下降33%，预计第四季度解决1500-1700万美元历史不良资产，信用整体稳健 [28][29] 问题: 多户住宅提前还款的预期及2026年展望 [30] - 回答：本季度多户住宅提前还款规模较大，但未来将恢复正常水平，到期贷款再融资比例较高，预计将继续有还款 [30][31] 问题: 正常化信贷损失的定义和未来路径 [35] - 回答：年初指引信贷损失为20-30个基点，年内至今为31个基点，新业务（如基金金融）预计零损失，但准备金方法可能变化，C&I贷款准备金率在1.25%-1.50%，预计准备金将逐步增至90-100个基点，2026年信贷损失可能回归历史水平 [36][37][38] 问题: 多户住宅还款中市场利率与租金管制物业的区别及再融资市场偏好 [40] - 回答：在重新定价时，租金管制物业更可能留在账上，但在到期时，80%-90%的贷款都会离开，目前市场对两种类型没有区别，因为贷款价值比低且承保保守 [40][41] 问题: 预期连续降息下的存款Beta展望 [42] - 回答：本次降息25个基点后，总存款成本从2.09%降至约1.9%，下降19个基点，传递了100%的降息，得益于新存款流入（成本在2%左右），未来降息预计类似传递，目标完全传导降息好处，每次降息可能带来约5个基点净息差提升 [42][43][44][45] 问题: 对长岛市场竞争和潜在战略替代方案（包括出售）的看法 [47] - 回答：公司专注于有机增长，利用新团队和强劲管道部署流动性，对中期净息差达到中高3%感到兴奋，致力于股东价值最大化，但目前重点是有机增长 [48][49][50] 问题: 资本比率上升且资产负债表无增长背景下的股票回购想法 [55] - 回答：资本比率强劲（CET1 >11.5%, 总资本 >16%），商业房地产集中度比率已降至低400s，资本优先用于新贷款团队和业务增长（目标每个垂直领域5亿美元），同时平衡多户住宅还款，认为股票被低估，但回购可能受商业房地产比率限制，低于400后将更可能考虑 [55][56][57][59][60] 问题: 本季度欺诈追回的细节和列报科目 [61] - 回答：欺诈追回150万美元，与2018-2019年遗留问题相关，计入其他非利息收入科目 [61] 问题: 对行业信用周期当前阶段和未来演变的宏观看法 [62] - 回答：认为处于信用周期后期，预计将缓慢改善，行业已较好处理2023年后的高利率环境问题，随着利率环境降低和经济相对强劲，不会进入显著压力环境 [63][64]