基金业绩与市场表现 - 基金在2026年第二季度回报率为13.69%，落后于罗素2000指数21.49%的涨幅 [1] - 信息技术和工业板块的个股选择拖累了业绩，尽管配置效应为正面 [1] - 主要贡献者为MACOM Technology Solutions和Mercury Systems，受益于半导体、航空航天和国防市场的强劲需求 [1] - Alamos Gold和Huron Consulting Group因运营挑战、金价疲软以及投资者对人工智能颠覆的担忧而拖累业绩 [1] 基金持仓变动 - 基金新买入IPG Photonics和UMB Financial，看好先进制造、自动化、回流趋势以及多元化金融服务的机会 [1] - 基金清仓了Americold Realty Trust、Byline Bancorp和Verra Mobility [1] - 基金前五大持仓可反映其2026年的最佳选择 [1] 市场展望 - 管理层对美国小盘股持建设性态度，认为估值相对于大盘股仍具吸引力 [1] - 预计盈利增长将在2026年底和2027年加速 [1] - 并购活动增加、回流和基础设施投资推动国内制造业改善、以及有利的监管环境，预计将长期支持小盘股资产类别 [1] 重点持仓公司分析：The Interpublic Group of Companies, Inc. (IPG) - IPG是一家全球营销和广告公司，提供媒体、通信、数据和创意服务 [2] - 该股一个月回报率为13.43%，过去52周交易价格区间为3.24美元至6.51美元 [2] - 截至2026年8月19日，IPG收盘价约为76.57美元，市值约为31.8亿美元 [2] - 基金在信中描述IPG为高功率光纤激光技术的全球领导者，提供用于工业制造、半导体制造、电动汽车生产和医疗应用的关键任务激光系统 [3] - IPG受益于垂直整合的商业模式、强大的知识产权和技术领导力，这些支撑了持久的竞争优势 [3] - 该股有望受益于制造业活动复苏以及工厂自动化、回流、电气化、半导体投资和先进制造等长期增长趋势，支持盈利增长改善和长期股东价值 [3]