公司财务报告安排 - IM Cannabis Corp将于2025年8月12日美股开盘前公布2025年第二季度（截至6月30日）的运营和财务业绩 [1] 公司业务定位 - 公司是国际大麻企业 专注于为以色列和德国这两个最大医疗大麻市场的患者提供高端产品 [2] - 战略重点是在以色列和德国市场实现可持续的盈利性增长 [2] - 采用数据驱动方法并建立全球采购的产品供应链 [2] - 致力于在严格监管环境下合规经营并成为全球高品质大麻企业 [2] 以色列市场运营 - 通过子公司进口并向医疗患者分销大麻 运用多年专有数据和患者洞察 [3] - 运营医疗大麻零售药房、在线平台、分销中心和物流枢纽 [3] - 实现产品在全价值链中的安全交付和质量控制 [3] 德国市场运营 - 通过子公司Adjupharm GmbH向药房分销医疗用大麻 [3]

融资与股权 - 公司拟尽快公开发售普通股、认股权证和预融资认股权证[4] - 预融资认股权证可购买普通股数量待确定，购买价为普通股发售价格减0.0001美元，行权价0.0001美元/股[12] - 投资者购买普通股后受益所有权超4.99%（或9.99%）可选择购买预融资认股权证[12] - 2024年2月1日注册直接发行，出售280,851股普通股，每股0.406美元，出售可购买1,462,991股普通股的预融资认股权证，每份0.4059美元，行使价每股0.0001美元，发行总收益约70.8万美元[74] - 本次发行前流通普通股数量为6,469,246股[76] - 预融资认股权证行使后可发行902,891股普通股[78] - 预计发行后公司董事、高管和主要股东合计持有约____%或更多普通股[15] 业务与市场 - 公司预计2027年国际医用大麻市场价值约470亿美元[51][58] - 公司认为2024年英国医用大麻产品市场价值约30亿美元[52] - Canmart已成功进口超100公斤产品在英国分销[42] - RPK的2万平方英尺室内种植设施每年产花超2000公斤[47] - RPK向德国销售超25%高THC花朵，不到10%持牌生产商有其无辐照能力[47] - RPK与世界顶级大麻品牌Cookies有遗传和零售合作[47] 财务业绩 - Bophelo在2022年销售大麻花卉产生销售收入31,123美元，2021年为0美元[81] - Canmart在2022年产生销售收入约10.18万美元，2021年为4.1431万美元[81] - RPK在2022年产生销售收入约193.3203万美元[81] - RPK在2022财年实现收入2517904美元，产生合并净亏损[83] 合作与收购 - 2024年1月21日，公司与Somai Pharmaceuticals Ltd就出售RPK达成修订的非约束性意向书，收购价从270万美元改为200万美元，含约400万欧元负债[48] 未来展望 - 公司计划未来12至36个月发展Canmart、RPK和BC Farm业务[60] - 公司计划扩大在英国的分销网络，与优质产品供应商建立合作关系，并与现有和新的临床大麻运营机构合作[65] - 公司继续销售优质高效力的欧盟GMP认证花卉，并扩大欧盟以外的分销市场[66] 风险提示 - 公司财务状况存疑，可能无法持续经营，若无法获得足够营运资金，可能被迫停止运营[83] - 未来收购和战略投资可能面临整合困难、分散管理注意力、稀释股东价值等问题[91] - 大麻及衍生产品需求可能受科研、监管、诉讼或媒体关注等不利影响[94] - 公司面临产品责任索赔、召回风险，可能影响声誉、财务状况和经营结果[97][98] - 公司面临农业业务风险，恶劣天气、病虫害等会影响产量和质量，增加成本[110] - 公司依赖第三方供应商、服务商和经销商，其违约或退出会影响业务和运营结果[112] - 公司销售和促销活动效果不确定，可能无法带来收入和提升产品知名度[115] - 公司维持和推广品牌需大量投资，但可能无法达到预期目标，影响业务和财务结果[116] - 公司可能无法维持定价模式，材料价格波动、成本上升会影响经营和财务状况[117] - 公司面临增长相关风险，可能无法有效管理增长，满足大规模生产需求[119] - 公司面临激烈竞争，新老竞争对手可能抢占市场份额，带来降价压力[121] - 公司依赖管理层和关键员工，其流失或无法吸引合适人员会影响业务和运营结果[123] - 公司可能面临安全漏洞，导致产品和设备损坏或被盗，影响业务、财务状况和经营业绩[129] - 公司可能需承担大量成本来捍卫知识产权和其他专有权利，还可能面临他人侵权索赔[130][131] - 公司若遭受网络攻击等安全事件或被监管机构认定不合规，将导致收入损失、成本增加等严重后果[132] - 公司国际业务面临经济、政治、监管等多种风险，包括英国脱欧带来的不确定性[135][136][137][138] - 公司预计未来增加国际销售，可能受汇率波动、监管要求和其他障碍影响，且未进行外汇对冲[139] - 税务法规和税务机关挑战可能对公司业务产生重大不利影响[140][141][142] - 公司面临劳动纠纷和劳动法变化风险，可能导致额外运营成本增加或改变与员工的关系[143] - 公司业务受英国和葡萄牙政府监管，法规动态变化或带来合规成本与业务变更[156][157][172] - 公司在多司法管辖区运营面临税务风险，税务当局可能挑战公司税务处理[173] - 不同司法管辖区的税收法律和税率不同且可能变化，影响公司盈利[174] - 公司可能被认定为美国被动外国投资公司，给美国股东带来不利税务后果[175] 其他信息 - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“AKAN”，每股有一票表决权[13] - 公司是“新兴成长公司”和“外国私人发行人”，符合美国联邦证券法规定的减少公开公司报告要求[15] - 公司依据加拿大安大略省法律组建，2023财年未召开年度股东大会，将于2024财年召开[16] - 公司功能货币和报告货币为美元[27] - 公司财务报表按照国际财务报告准则编制，财年和报告年于每年12月31日结束[28] - 招股说明书包含行业市场数据和预测，部分数据基于公司估计，存在不确定性[30] - 2023年3月9日公司进行了1比10反向股票拆分，流通普通股数量从48,847,904股减至3,884,786股[73] - 2023年7月25日，公司将未偿还本票转换为582,193股普通股，以每股0.62美元的价格全额清偿欠Halo的36.096万美元[78] - 2023年5月12日，前CEO Tejinder Virk索赔1630302.22英镑，该索赔已被全部拒绝[87] - 2022年10月20日，前执行主席Louisa Mojela索赔1832150.62英镑及额外行政和法律费用，公司否认其索赔并反诉，截至2023年12月31日，其申请全部失败，2024年1月15日公司获60000英镑法律费用，Mojela正在上诉[88] - 2023年4月29日，前首席财务官Trevor Scott索赔420659.95英镑，该索赔于2024年1月15日通过保密和解解决[89] - 子公司Bophelo于2022年7月进入清算程序，公司拟争取撤销该决定并追回贷款[84] - 因Bophelo清算，2022年12月31日止年度，公司不再控制该子公司，将其净资产和经营结果作为终止经营处理[85] - 截至此次发行日，公司累计未偿还贷款（含应计利息）约为1429092美元，来自Halo[180] - 2022年9月27日，公司收到纳斯达克通知，不符合最低出价价格要求，获180天（至2023年3月27日）恢复合规，于2023年3月9日进行1比10的反向股票拆分[194] - 2023年7月3日，公司再次收到纳斯达克通知，不符合最低出价价格要求，获180天（至2024年1月1日）恢复合规，需连续10个工作日收盘价至少为1美元[195] - 假设此次发行以最大金额完成，公司预计至少到2024年底有足够资金支持当前运营[177] - 公司运营作为上市公司会产生显著的法律、会计等费用，且需遵守多项法规要求[188] - 未来销售和发行资本股票或购买资本股票的权利可能导致股东所有权百分比进一步稀释，使普通股价格下跌[187] - 若无法及时获得资金，公司可能需大幅缩减、延迟或停止研发项目或产品商业化[182] - 公司对此次发行所得款项的使用有广泛酌处权，可能无法有效使用，影响经营结果和股价[200]