核心观点 - 法国第二大金融集团BPCE将允许客户通过其手机银行应用直接购买加密货币 这标志着欧洲银行业在整合加密货币交易方面迈出了重要一步[1] 产品与服务 - 服务将于12月8日启动 初期在集团旗下29家地区银行中的4家推出 目标覆盖约200万客户[2] - 首批上线银行包括Banque Populaire Île-de-France和Caisse d'Épargne Provence-Alpes-Côte d'Azur[2] - 客户需开设一个新的数字资产账户 月费为2.99欧元 交易手续费为1.5%[3] - 购买和销售操作将在BPCE现有应用程序内完成[3] - 该服务由BPCE的加密子公司Hexarq运营 该公司在近一年前获得了PSAN授权 可在法国日益严格的合规框架下提供受监管的数字资产服务[3] 战略与规划 - 该举措是欧洲银行业整合加密货币交易与基础设施的最重要步骤之一[1] - BPCE计划在2026年根据初期推出的绩效指标 将服务全面扩展到其余的地区银行[2] 行业与监管环境 - 此举的时间点与欧盟加速实施加密资产市场法规(MiCA)相吻合[4] - 法国已成为该地区最积极主动的司法管辖区之一 吸引了全球主要参与者的兴趣[4] - 美国交易所Gemini于2024年11月成为首批获得必要批准并在法国扩展服务的交易所之一[4] - 法国国民议会于2025年10月底以163票对150票的微弱优势 通过了一项对加密资产征收“非生产性财富”税的提案 该提案目前正由法国参议院审议 作为2026年国家预算审议的一部分[5] - 如果获得通过 该税将于2026年1月1日生效[6]

市场整体表现 - 自欧盟加密资产市场法规于2024年6月生效以来，欧元稳定币市场出现反弹，市值实现翻倍[1] - 这一增长与上一年度48%的市场收缩形成鲜明对比，也与全球稳定币总市值26%的增幅形成反差[2] - 截至2025年5月，欧元稳定币市值升至约5亿美元，主要得益于发行人义务的改善和标准化的储备金要求[3] - 根据CoinGecko追踪的数据，该市值目前已达到6.8亿美元[3] 市场份额与规模 - 尽管增长显著，欧元稳定币6.8亿美元的市值，与由Tether的USDT和Circle的USDC主导的、规模达3000亿美元的美元稳定币市场相比，仍只是很小一部分[3] 主要代币表现 - 增长高度集中在少数表现突出的代币上[4] - 由马耳他Stasis发行的EURS涨幅最为显著，到2025年10月飙升644%，达到2.839亿美元[4] - Circle Internet的EURC以及法国兴业银行旗下SG-Forge的EURCV也录得显著增长[4] 交易活动 - 交易活动同步激增，MiCA实施后，月度欧元稳定币交易量增长近九倍，达到38.3亿美元[5] - EURC和EURCV是最大受益者之一，交易量分别增长了1139%和343%[5] - 交易量增长主要由支付、法币入金通道和数字资产交易的使用增加所驱动[5] 消费者认知与搜索趋势 - 消费者认知度似乎也在上升，Decta发现欧盟范围内的搜索活动大幅飙升[6] - 芬兰的搜索量增长400%，意大利增长313.3%[6] - 塞浦路斯和斯洛伐克等市场也出现了较小但稳定的增长[6]

监管立场与规则现状 - 欧洲银行业管理局表示欧洲现有的加密资产市场法规已包含针对稳定币风险的保障措施[1] - 欧洲银行业管理局正在等待欧盟委员会就多币发行模式在加密资产市场法规下是否被允许进行澄清[3] - 欧盟委员会已表示认为无需对加密资产市场法规进行重大修改[6] 对稳定币风险的担忧 - 欧洲央行和欧洲系统性风险委员会警告多币发行模式可能威胁金融稳定性 该模式下全球稳定币公司将其在欧盟内外发行的代币视为可互换[2] - 欧洲系统性风险委员会报告指出非欧盟持有者大规模赎回欧盟发行代币可能放大区域内的挤兑风险[2] - 两位国家监管机构的消息人士透露其与欧洲央行和欧洲系统性风险委员会有同样担忧 其中一位担心美国可能阻止储备金转移至欧洲以满足赎回需求[6] 稳定币行业现状与监管框架 - 稳定币由萨尔瓦多-based的Tether推动 在金融体系中占比虽小但增长迅速[5] - 采用多币发行模式的最大欧盟受监管稳定币Circle's USDC流通量为750亿美元[5] - 根据加密资产市场法规 国家监管机构负责监督持牌实体 但欧洲银行业管理局将直接监管重要的稳定币[5] 风险缓解与运营要求 - 欧洲银行业管理局发言人指出风险严重程度取决于稳定币的商业模式和规模 有必要根据加密资产市场法规建立保障措施以降低风险[2][3] - 稳定币发行方声称持有基于美元的储备以支持赎回[3] - 欧洲银行业管理局高级专家表示从流动性角度看 发行方需持有大量流动资产以满足潜在赎回需求 并且这应在全球层面运作[4]

公司核心动态 - Zerohash Europe公司获得荷兰金融市场监管局根据欧盟MiCA框架颁发的授权[1] - 该许可允许公司在整个欧洲经济区提供受监管的加密资产和稳定币基础设施服务[2] - 公司计划帮助银行、金融科技和支付公司在其现有平台中集成稳定币交易和数字资产服务[4] - 此次获批建立在公司已有的全球许可版图之上，包括美国、百慕大、加拿大、澳大利亚和拉丁美洲[5] - 公司近期完成了由盈透证券和摩根士丹利等机构支持的1.04亿美元D-2轮融资[5] - 据报道，万事达卡正处于后期谈判阶段，拟以15亿至20亿美元的价格收购该公司[6] 监管环境与行业地位 - MiCA框架是欧盟首个全面的加密货币监管法规，已于2024年中适用于稳定币发行方，并将于2024年底扩展至所有加密服务提供商[8] - 荷兰AFM的授权程序是欧盟内最严格的之一，要求服务提供商提交详细商业计划、接受治理评估并遵守反洗钱规则[4] - 加密资产服务提供商必须证明其运营弹性，维持强大的监控系统，并根据服务类型持有5万至15万欧元的最低资本准备金[5] - 截至目前，欧盟30国范围内已有约53家实体获得MiCA批准，包括Coinbase、Kraken、Robinhood、法国兴业银行和Circle等[7] - MiCA框架旨在统一欧盟规则、保护消费者并增强金融稳定性[8]

公司核心动态 - 金融科技公司Revolut获得塞浦路斯证券交易委员会颁发的加密资产市场牌照 [1] - 该牌照允许公司在欧洲经济区全部30个国家提供受监管的加密服务 [1] - 公司计划推出"Crypto 2.0"扩展平台 提供超过280种代币 零费用质押服务以及高达22%年化收益的奖励 [2] - 新平台将支持稳定币与美元的直接1:1兑换 且无点差 [2] - 公司首席执行官表示 获得牌照反映了监管机构对其合规标准的信任 [4] 行业与战略背景 - 此次行动正值加密资产市场法规在欧盟全面生效 重塑交易所和钱包提供商的运营方式 [3] - 公司的塞浦路斯基地将作为其欧洲经济区加密业务的核心枢纽 [3] - 业务拓展将基于其Revolut X交易平台的成功 以及与MetaMask和Ledger等钱包的加密集成经验 [3] - 新法规为公司提供了明确的框架 以向欧洲不断增长的数字金融社区提供可信的下一代加密产品 [4] - 公司全球客户数量超过6500万 此次授权巩固了其以合规为先的加密业务方针 [1]

ODDO BHF推出欧元稳定币EUROD - 法国银行业集团ODDO BHF推出欧元稳定币EUROD，该代币是符合欧盟新加密资产市场法规（MiCA）的合规数字欧元 [1] - 该银行拥有175年历史，管理资产规模超过1500亿欧元，此举显示传统银行正拓展受监管的区块链金融业务 [1][2] - EUROD将在马德里交易所Bit2Me上市，该交易所由西班牙电信、BBVA和Unicaja支持，并是首批获得MiCA授权的交易所之一 [2] EUROD的技术与运营细节 - 公司与基础设施提供商Fireblocks合作处理托管和结算业务 [3] - EUROD发行于Polygon网络，以实现更快、更便宜的交易 [3] - 代币完全由欧元储备支持，并接受外部审计 [3] MiCA监管框架与行业影响 - 今年实施的MiCA法规要求发行方维持1:1的准备金并保证赎回，同时强制执行强有力的治理和透明度标准 [4] - MiCA的明确性正在推动竞争，例如法国兴业银行旗下FORGE推出了欧元稳定币EURCV，德意志交易所与Circle合作将EURC和USDC加入其交易系统 [8] - 包括ING、CaixaBank和Danske在内的九家欧洲银行组成荷兰联盟，计划在2026年前发行符合MiCA的欧元稳定币，花旗集团随后也加入该联盟 [8] 欧元稳定币市场竞争格局 - 根据CoinGecko数据，与欧元挂钩的稳定币市值今年已翻倍 [6] - Circle的EURC主导市场，市值攀升至约2.7亿美元，而银行发行的代币如法国兴业银行的EUR CoinVertible在MiCA下需求较少 [6] 欧洲监管机构的观点与警告 - 欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德警告，缺乏“稳健对等制度”的外国稳定币可能引发欧元区的储备挤兑，并敦促立法者将发行限制于欧盟授权公司 [5] - 欧洲央行顾问Jürgen Schaaf认为欧洲必须加快创新步伐，否则面临“货币主权侵蚀”的风险 [7] - 欧洲系统性风险委员会警告，由欧盟和非欧盟公司发行同一稳定币的多发行方方案可能引入系统性风险，需要更严格的监督 [7]

产品发布 - 法国兴业银行集团旗下专注于数字资产的子公司SG-FORGE与受德国联邦金融监管局监管的数字资产交易及托管服务提供商Bullish Europe GmbH合作，推出了USD CoinVertible稳定币 [1] - 该新产品成为首个在欧盟加密资产市场监管法规下上市的与美元挂钩的稳定币 [1] - 此次合作建立在SG-FORGE首个受监管的稳定币EUR CoinVertible的基础上，Bullish于6月开始提供该欧元稳定币 [2] 产品特性与定位 - USDCV与美元完全挂钩，其结构设计旨在符合MiCA这一欧盟推出的具有里程碑意义的监管框架 [3] - 该代币的设计目标是提供价格稳定性和监管保证，这是机构投资者在加深参与数字资产生态系统时寻求的关键属性 [3] - 通过同时提供EURCV和USDCV，合作方将自身定位于受监管稳定币采用的前沿，旨在弥合传统金融基础设施与基于区块链的市场之间的差距 [4] 战略意义与行业影响 - Bullish Europe首席执行官强调此次发布具有战略重要性，旨在为其机构投资者增加受监管稳定币的可用性和范围 [5] - SG-FORGE首席执行官认为，通过Bullish提供这两种稳定币是受监管数字资产市场发展的一个重要里程碑 [5] - 该合作结合了Bullish受监管的交易基础设施和SG-FORGE在金融创新方面的经验，旨在提供机构级别的流动性和信任，为受监管稳定币在全球市场更广泛采用铺平道路 [8] - USDCV的推出表明机构对受监管、透明的稳定币产品的需求日益增长，此类合作预计将在为合规数字资产产品设定标准方面发挥核心作用 [7]

公司合作动态 - Ripple与BBVA达成协议 为后者提供机构级数字资产托管技术支持其加密业务扩张[1] - BBVA将使用Ripple托管技术管理西班牙零售客户的比特币和以太坊持仓[2] - 此次合作建立在双方先前在瑞士和土耳其的跨境支付合作基础之上[3][8] 技术解决方案特性 - Ripple托管技术使银行能够提供安全合规的加密服务同时保持运营效率[3] - BBVA数字资产主管表示该技术为"经过验证的可信赖技术" 能直接为客户提供完整托管体验[3] - 技术方案特别注重符合欧盟加密资产市场法规(MiCA)的合规要求[4][6] 欧洲银行业趋势 - MiCA法规实施后欧洲银行正积极推出客户需求的数字资产服务[4] - 德意志银行计划2025年推出加密托管服务 渣打银行和Boerse Stuttgart Digital也在推进欧洲加密服务[5] - 受监管金融机构正快速整合加密服务 依赖基础设施合作伙伴确保合规性和可扩展性[6] 市场扩张举措 - Ripple将其美元稳定币RLUSD扩展至非洲市场 与Chipper Cash、VALR和Yellow Card等金融科技平台建立新合作[7] - 该举措为非洲机构用户提供受监管的稳定数字美元访问渠道 满足跨境支付基础设施需求增长[7] - BBVA近期还担任币安交易所的独立托管机构 显示传统银行对加密托管领域的多重布局[5]