收购交易概述 - 公司同意收购英国稀有金属和合金生产商Less Common Metals (LCM)以加速其从矿山到磁体的战略 [1] - 交易对价包括1亿美元现金及674万股公司普通股 [3] - 交易预计于2025年第四季度完成需满足惯例成交条件和英国监管批准 [5] 战略意义与协同效应 - 此次收购将为公司建立端到端的稀土供应链并确保全球客户获得高质量金属和带铸合金 [1] - 收购将支持公司位于俄克拉荷马州的计划磁体制造工厂的发展 [2] - LCM是唯一经过验证的中国以外能大规模生产轻、重稀土永磁金属及合金的生产商其生产设施位于英国柴郡面积达67000平方英尺 [3] 财务与市场反应 - 截至2025年6月30日公司报告现金及现金等价物为1.218亿美元 [5] - 公司从现有股东处获得1.25亿美元股权投资每股15美元以配合现有现金资助其增长战略 [6] - 消息公布后公司股价在周一盘前交易中上涨6.78%至18.5美元 [6] 业务运营与市场定位 - 交易完成后LCM将继续扩大其全球客户群提供稀土和关键金属及合金产品组合 [4] - LCM将向公司位于俄克拉荷马州斯蒂尔沃特的磁体工厂供应钕铁硼金属和带铸合金 [4] - LCM产品用于先进磁体制造客户遍布美国、英国、法国、德国、日本和台湾的国防、汽车、电动汽车及工业等领域 [5]

收购与融资 - USA Rare Earth将以2.17亿美元收购Less Common Metals，其中包括1亿美元现金和674万股USAR普通股[18] - 交易资金已完全保障，约有2.5亿美元现金用于融资交易的现金部分及执行公司的增长计划[18] - 交易预计在2025年年底前完成，需满足包括英国监管审批在内的常规关闭条件[18] 生产能力与市场需求 - Less Common Metals的初始金属生产能力为1500吨，未来潜在能力可达20000吨[16] - 预计到2035年，美国和欧洲的NdFeB磁铁需求将分别达到44000吨和95000吨，年均增长率为8%[25] - LCM的稀土金属生产能力足以满足全球非中国市场的需求[26] - 预计未来稀土金属的需求将是供应能力的10倍[26] 战略与市场扩张 - 收购将加速USAR的“矿到磁”战略，确保Stillwater磁铁设施的金属供应[30] - LCM在Cheshire的合金生产设施面积为67000平方英尺，具备30年的运营经验[21] - LCM的收购将为USAR提供扩展客户基础和重要的行业及政府关系[14]

收购交易核心信息 - USA Rare Earth公司宣布以1亿美元现金及674万股普通股收购英国LCM公司[2][3] - 交易预计于2025年第四季度完成 需获得英国监管批准[7] - 公司获得现有股东1.25亿美元普通股股权投资 每股作价15美元[8] 战略价值与行业地位 - 确立公司作为中国以外规模最大的稀土金属及合金制造商地位 在钐、钐钴及钕镨金属合金领域领先[1] - LCM是唯一具备中国以外规模化轻稀土和重稀土永磁金属及合金生产能力的验证厂商[4] - 收购使公司形成从矿山到磁体的端到端稀土供应链[2] - 合并后公司将成为全球稀土行业领导者 提供中国以外无可比拟的端到端解决方案[5] 生产能力与技术优势 - LCM拥有67000平方英尺英国生产基地 能生产钐、钐钴、钕镨、镝、铽、钇、钆等关键稀土金属及合金[4] - 具备处理采矿和回收来源稀土氧化物原料的独特能力[4][10] - 掌握稀土金属带坯连铸技术 该技术对磁体生产至关重要[10] - 能为公司俄克拉荷马磁体工厂提供钕铁硼金属及带坯连铸合金[5] 市场与客户资源 - LCM拥有包括国防承包商、汽车制造商及全球顶级磁体制造商在内的优质客户网络[10] - 产品应用于国防、汽车、电动汽车、工业等领域 市场覆盖美国、英国、法国、德国、日本和台湾地区[5] - 带来与美国、英国、法国、澳大利亚、日本政府的 established 政府关系[10] - 近期获得法国2030投资计划支持及美国国防后勤局资助用于扩大钐金属产能[10] 财务与资本运作 - 1.25亿美元股权融资净收益将用于支持公司增长计划执行[8] - 财务顾问为Moelis & Company 法律顾问为Latham & Watkins[10] - 股权融资法律顾问为White & Case LLP 配售代理为Cantor Fitzgerald和Moelis & Company[11] 公司背景信息 - USA Rare Earth在俄克拉荷马州建设稀土烧结钕铁硼磁体制造工厂[12] - 公司拥有德克萨斯州Round Top重稀土矿床采矿权[5] - LCM成立于1992年 是英国专业稀土金属及合金制造商 服务航空航天、汽车、军事国防和医疗保健等行业[13]