行业与公司 * 行业为中国清洁能源行业 特别是风电和太阳能领域 并涉及储能和电网等支持性行业[1][5] * 公司为摩根士丹利研究覆盖的多家中国公用事业及清洁能源公司 包括金风科技 晶科能源 隆基绿能 通威股份等[58][61] 核心观点与论据 * 中国设定了到2035年的国家自主贡献目标 包括风电和太阳能总装机容量超过3,600吉瓦 较2020年水平增长超过6倍 较2025年7月的1,684吉瓦增长超过2倍[1][7] * 为实现该目标 在2026年至2035年间 中国需新增风电和太阳能装机容量1,787吉瓦 年均新增179吉瓦[4][7] * 预计在2026-2030年间 风电新增装机将超过太阳能 主要原因是政策改革后风电的发电小时数和电价前景更为有利 使其回报状况更优且更清晰[2][7] * 预计储能和电网将产生强劲的增量需求 以支持大规模可再生能源并网 储能将对平滑风光发电的间歇性起到强制性作用 电网扩张是另一基本前提 包括在此期间加速特高压输电和智能电网升级的投资[3] * 2025年预计新增风电和太阳能装机容量为406吉瓦 其中风电106吉瓦 太阳能300吉瓦 到2025年底 累计风光装机容量将达到1,816吉瓦 其中风电627吉瓦 太阳能1,187吉瓦[7][9] * 其他2035年目标包括非化石能源占一次能源消费比重超过30% 全社会温室气体净排放比峰值下降7-10% 全国碳市场覆盖大多数高排放行业[7] 其他重要内容 * 摩根士丹利对中国公用事业行业的观点为"吸引"[5] * 在"十四五"规划期间（2021-2025年） 中国风电和太阳能年均新增装机容量分别为69吉瓦和187吉瓦 累计新增345吉瓦和933吉瓦[9] * 报告提及了与行业相关的其他研究报告链接[5] * 文档包含了摩根士丹利覆盖的相关公司列表及评级信息[58][61]