能源转型格局重塑 - 人工智能的繁荣导致美国电力需求飙升，正在重塑能源转型格局，推动能源结构重新转向天然气[1] - 国际能源署的世界能源展望报告明确指出，数据中心激增的电力需求正将美国推回天然气时代[1] - 在可再生能源部署因政策转变而放缓的一年里，人工智能有效地使化石燃料重新占据主导地位[1] 天然气行业前景 - 国际能源署的报告验证了一个将持续多年的天然气超级周期[2] - 电力需求激增和可再生能源建设放缓，使天然气不再是“衰退中的过渡燃料”，而成为美国人工智能增长的新支柱[3] - 天然气被定位为在可预见的未来承担电力负荷的绝大部分份额，直到美国能以人工智能的速度建设可再生能源产能[7] 受益公司与板块 - 天然气生产商如EQT Corp、Coterra Energy Inc和Range Resources Corp将直接受益于这一转变，这些公司拥有规模优势和低成本供应[4] - LNG出口商如Cheniere Energy Inc也将受益，因为全球买家看到了相同的结构性失衡[4] - 管道运营商如Kinder Morgan Inc、Williams Companies Inc和TC Energy Corp也成为赢家，因为公用事业公司寻求稳定的输送能力[4] 可再生能源领域面临压力 - 可再生能源部署出现滞后，面临经济性减弱和许可周期延长的问题，这给相关公司带来情绪压力[5] - 受到压力的公司包括Solaredge Technologies Inc、Enphase Energy Inc、Vestas Wind Systems AS和Sunrun Inc[5] - 过去一年美国的政策转变增加了不确定性，使纯可再生能源投资不再是一个共识性交易[6]