全球液体需求与供应展望 - 全球液体需求预计在2030年代达到峰值，约为每日1.07亿桶，在2040年代之前维持在每日1亿桶以上的平台期，到2050年将下降至每日7500万桶左右 [1] - 非OPEC+供应将是平衡全球市场的关键，南美洲的低成本石油将有助于抵消美国页岩油增长放缓的影响 [1] - 到2030年，非OPEC+生产商预计将占当前正在开发的新增常规石油产能的约每日590万桶，占比接近60% [1] 南美洲石油供应增长 - 南美洲将是供应增长的主要来源，预计将新增原油和凝析油供应每日56万桶，而北美洲供应约为每日48万桶 [1] - 巴西、圭亚那、苏里南和阿根廷Vaca Muerta页岩区的石油将成为2030年前具有成本竞争力的非OPEC石油供应的关键来源 [1] - 南美洲的深水开发经验使其能够很好地为全球提供具有竞争力的石油产量 [2] 巴西石油生产核心地位 - 巴西是产量增长的领先来源，尤其以其高产的 offshore 超深水盐下油田著称，这些油田盈亏平衡成本低 [3] - 巴西海上石油生产是其经济的主要驱动力，产量主要来自卢拉油田和布济奥斯油田等盐下区域，主要由国有公司Petrobras运营 [3] - 布济奥斯油田在2025年2月创下每日80万桶的产量纪录，并正在增加更多平台以提高产能 [3] - 卢拉油田是巴西最重要的海上项目之一，估计储量为83亿桶油当量 [3] 投资需求与项目风险 - 现有生产井到2030年的产量预计将不足当前产量的一半，这强化了对新油田和成熟油田持续投资的需求 [2] - 未开发和已发现的资产将在2030年代中期之前继续在满足全球供应需求方面发挥关键作用 [2] - 尽管市场可能短暂出现供过于求，但“地表以上的风险可能引发项目时间表的延迟” [2] - 预计2030年代中期之后供应缺口将扩大，因此需要持续投资 [2]

油价对非OPEC产油国的影响 - 非OPEC产油国的石油产量将在油价跌至每桶60美元时开始下降 [1]