财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利润为1020万美元，或每股0.59美元，与第三季度持平，但比去年同期增长超过一倍 [3] - 第四季度税前、拨备前收入为230万美元，比去年同期增长21%，是同期资产增长率（未给出具体数字）的四倍 [7] - 第四季度净利息收入连续第六个季度增长，净息差增加1个基点至2.99% [7] - 2025年全年净利息收入因贷款增长、资产收益率相对稳定以及融资成本下降38个基点而增长13%，达到1.12亿美元 [8] - 第四季度资产收益率下降7个基点，主要因贷款收益率在市场基准利率下降影响下减少4个基点，同时平均融资成本下降8个基点，主要由存款成本下降7个基点（其中计息存款平均成本下降12个基点）驱动 [8] - 第四季度非利息收入较第三季度减少48.6万美元，因第三季度包含一笔50万美元的股权投资利得，但第四季度出售2200万美元抵押贷款推动了销售利得的增长 [9] - 第四季度非利息支出增加28.2万美元，主要与年终应计项目有关，符合预期，运营支出比率稳定在平均总资产的1.80% [9][10] - 第四季度信贷损失拨备总计60万美元，主要由核销和贷款增长驱动，部分被经济预测和信贷质量指标的积极变化所抵消 [12] - 2025年有形每股账面价值增长7.8%，至26.42美元，同时通过股息和回购约4%的流通股向股东返还超过2500万美元资本 [14] - 所有资本比率均高于监管要求和资本充足水平 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - **贷款业务**：2025年全年贷款增长8.6%，第四季度新增贷款发放1.45亿美元，全年贷款发放总额7.13亿美元，比2024年增长32% [4][11] - **贷款组合**：住宅抵押贷款组合规模为17亿美元，占总贷款组合的50%，主要由纽约和加利福尼亚的非合格抵押贷款构成，平均贷款价值比为54% [11] - **存款业务**：第四季度总存款较去年同期增长8.6%，计息非到期存款增长强劲，支持了贷款增长并减少了联邦住房贷款银行预付款，平均活期存款保持稳定，占总存款的16% [5] - **存款成本**：第四季度平均计息存款利率较2024年第四季度下降55个基点，相当于去年降息幅度的73%，年末存款即期利率为2.90%，比第四季度平均存款成本低6个基点 [6][8] - **资产质量**：自去年年底以来，不良贷款减少45%，不良资产减少34%， criticized and classified assets 全年减少43%，自第三季度末以来减少25% [6][11] 各个市场数据和关键指标变化 - **贷款市场**：贷款发放保持强劲，贷款管道健康，与去年同期水平一致，公司对2026年实现高个位数增长持乐观态度 [4] - **存款市场**：尽管美联储在2025年降息75个基点，公司第四季度贷款收益率仍同比上升4个基点至6.07%，但存款竞争加剧，近期降息并未带来存款成本同等速度的下降 [5][6] - **竞争环境**：商业房地产贷款领域竞争持续存在，有竞争对手提供低于5.75%平均水平的五年期固定利率，但公司报价仍能保持在6%或更高水平 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **战略重点**：公司致力于通过社区推广吸引零售存款并拓展与商业客户的关系，以支持存款增长，同时保持贷款定价和结构纪律，第四季度新增贷款收益率比当前贷款组合收益率高31个基点 [4][5] - **增长方向**：目标是恢复历史增长水平，预计2026年贷款将再次实现高个位数增长，并计划通过解决不良资产来改善净息差 [4][28] - **资本管理**：计划在4月1日对1.2亿美元的次级债务进行重新定价和规模调整，之后将有机会更积极地实施股票回购计划 [17][18] - **竞争策略**：公司是一家关系驱动型银行，在评估贷款时不仅看收益率，还关注整体关系潜力，包括可能带来的存款和其他附属业务，以此保持竞争力 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - **经营环境**：信贷状况已出现拐点，预计未来几个季度表现将继续改善，但仍有工作要做，特别是解决剩余的不良资产 [3] - **未来前景**：对2026年实现高个位数贷款增长持乐观态度，贷款管道健康，与去年同期水平一致 [4] - **成本展望**：预计第一季度存款成本将有所改善，但由于竞争激烈，影响难以量化，第一季度支出因季节性税收和薪资调整预计会增加，随后几个季度将稳定在1800万至1900万美元区间 [9][10] - **信贷展望**：随着信贷状况稳定，预计未来年度信贷成本将大幅降低，并乐观预计在2026年上半年解决大部分不良贷款 [12][30] - **税率展望**：2026年有效税率预计在27%至28%之间 [10] 其他重要信息 - 第四季度总存款下降，原因是经纪存款减少4200万美元，但零售存款增加2600万美元抵消了部分影响，支持了贷款增长 [13] - 公司成功降低了多州混合税率并从持续进行的州税规划中受益，从而在第四季度将季度有效税率降低了330个基点 [10] - 公司对单户住宅生产水平将继续支持持续的贷款销售活动持乐观态度 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于存款beta和未来展望 [16] - 回答: 环比30%的存款beta只是开始，鉴于有很大一部分存款将在未来一年内到期，存款beta预计将继续上升 [16] 问题: 关于4月份次级债务更新的计划 [17] - 回答: 有1.2亿美元次级债务有资格赎回并将于4月1日重新定价，公司正在寻找机会为其资产负债表和资本结构调整适当规模，市场条件更具吸引力，可能考虑更全面的方案 [17] 问题: 关于资本过剩和今年的回购计划 [18] - 回答: 在调整好次级债务规模后，将有机会更积极地实施股票回购计划，2025年底公司更侧重于内部解决信贷问题，预计在处理好次级债务后将恢复更积极的回购 [18] 问题: 关于净息差在2026年的路径 [26] - 回答: 有17亿美元的存单将在未来12个月内到期，其中40%在第一季度，平均利率在高位3%区间，而当前融资成本已降至约3.70%的高位，部分存款有机会重新定价，同时已将部分融资从传统存单转向非到期计息产品以增加灵活性 [26] 问题: 基于融资成本下降的预期，净息差是否有继续扩大的空间 [27] - 回答: 公司仍略微负债敏感，从净息差角度看，第四季度生息资产收益率因流动性重新定价而略有下降，贷款收益率也小幅下降，基于收益率曲线形状和贷款组合的重新定价特性，有机会维持生息资产和贷款收益率，但存在下行压力，解决不良资产是净息差扩张的最大机会之一，预计可让超过5000万美元资产恢复生息状态 [27][28] 问题: 展望12个月后的信贷指标 [29] - 回答: 公司一直专注于解决 classified and criticized credits，只要保持当前进展，预计12个月后信贷状况将持续显著改善 [29] - 补充回答: 不良贷款情况清晰，90%集中在四个关系上，其中三个正在根据协议还款，这有助于降低余额，预计这些贷款将在2026年，特别是上半年得到解决，其中一个未完工的建筑项目可能耗时最长，预计一年后这些较大的不良资产将被处理掉 [30][31] 问题: 关于贷款增长放缓的原因和管道机会 [35] - 回答: 是多种因素组合，包括贷款销售、战略退出部分 classified credits，与去年相比整体势头保持良好，管道仍然相对健康，包括商业和住宅抵押贷款方面，尽管第四季度增长略显疲软，但商业贷款平均每季度新增约6500万美元，抵押贷款约9000万美元，对保持这一步伐持乐观态度 [36][37] - 补充回答: 目前状况与去年同期一样好甚至更好，当时实现了超过8%的年化增长，第四季度贷款增长略有放缓，但贷款销售量较高，且成功退出了一些次级标准信贷，随着利率环境变化，提前还款可能增加，但实际低于第三季度，预计持续的生产将转化为净贷款增长 [40][41] 问题: 关于2026年费用展望及构成 [42] - 回答: 第四季度的运行费率是2026年实现相应生产水平的一个很好参考，薪酬因公司内部增长而较高，今年的管理层过渡费用预计不会重现，法律和专业费用随着信贷稳定有机会下降，从2024年到2025年费用有所上升，但为实现中高个位数贷款增长可能不需要同等幅度的上升，费用预计在1800万至1900万美元区间，第一季度因加薪和税收会额外增加约75万美元，之后恢复正常 [43][44] 问题: 2026年是否有机会降低存贷比 [51] - 回答: 公司已降低对批发融资的依赖，存贷比要降低需要存款增长超过贷款增长，预计2026年贷款增长有吸引力，2025年零售存款增长与贷款增长同步，预计2026年也是如此，大幅降低存贷比可能需要机会性的贷款销售并将收益转化为资本，总体看有机会降至90%中段，但可能不会更低 [51] 问题: 商业房地产贷款领域的竞争情况 [52] - 回答: 竞争一直存在，但公司战略性地选择客户关系，利率方面面临更多挑战，但作为关系驱动型银行，公司通过评估整体关系潜力（包括存款和其他业务）来保持相当的竞争力，尽管在利率方面始终面临竞争 [52][53] 问题: 竞争对手是否在根据收益率曲线压低贷款利差 [55] - 回答: 从收益率角度看确实如此，公司因此放弃了不少业务，因为一些同行提供平均低于5.75%或5.5%-5.75%的五年期固定利率，但公司目前的报价仍能保持在6%或更高水平 [55]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入降至230万美元，即每股0.13美元 [3] - 非 performing资产减少20%，非 performing贷款净敞口减少32%至5100万美元 [3] - 净利息收入在拨备前连续第三个季度增加至2620万美元 [9] - 非利息收入下降434万美元至230万美元 [10] - 第一季度非利息支出增加87.3万美元至1850万美元 [10] - 信贷损失拨备为670万美元，高于上一季度的600万美元 [10] - 贷款组合收益率与第四季度持平，为6.03% [11] - NPLs减少2070万美元或25%，至6040万美元，占季度末投资贷款的1.92% [12] - 次级贷款减少2400万美元，第一季度末总计7640万美元 [12] - 贷款损失准备金与投资贷款总额的比率增加9个基点至1.65% [13] - 存款总额按年化率从第四季度增长8%至31.4亿美元 [13] - 有形账面价值每股增至24.63美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资贷款增长9000万美元，按年化率增长12%，商业、SBA和SFR余额增长抵消了C和D贷款的下降 [5] - 内部抵押贷款发起业务在第一季度发起了1.12亿美元的抵押贷款 [5] - 第一季度贷款发起总额为2亿美元，混合收益率为6.77% [6] - 净息差增加12个基点至2.88%，主要由于计息存款成本下降29个基点 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于尽快解决非 performing贷款，同时尽量减少对收益和资本的影响 [3] - 目标是成为全美亚裔美国人首选银行 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为过去几个季度的拨备已解决了非 performing贷款中绝大多数潜在损失，预计未来季度在解决非 performing资产方面会有更多进展 [3][4] - 预计未来资金成本会有增量下降，但速度可能比去年第三季度达到峰值后放缓 [6] - 乐观认为未来拨备降低和非 performing资产中释放的资本重新配置将使拨备后净利息收入在未来季度增加 [9] 其他重要信息 - 首席执行官David Morris将离任，未来将继续担任董事会成员 [15][16] 问答环节所有提问和回答 问题: 今年是否有股份回购的可能性 - 公司认为当前股价和资本比率下，股份回购是利用过剩资本的最佳方式之一，正在努力推进，希望尽快有更多消息公布 [18][19] 问题: 本季度FHLB从低成本转高成本的具体情况及对净息差的影响 - FHLB转高成本已完全计入3月净息差，3月净息差略低于全季度平均，FHLB预付款占总资金基础的比例较小 [20][21] 问题: 目前非应计贷款对净息差的拖累情况 - 非应计贷款对净息差有拖累，若2000万美元贷款恢复应计状态，按6%计算，一年约增加120万美元收入，还有6000万美元待恢复 [23][24] 问题: 本季度是否有因处置问题贷款而产生的大额利息回收 - 本季度解决非 performing资产未导致任何利息收入的收回 [27][28] 问题: 现阶段对更多问题贷款销售的意愿 - 公司保留所有选择，认为已为未来可能的冲销做好充足准备，第一季度的销售是机会主义的，对于剩余问题贷款，既开放销售，也愿意与借款人合作使其恢复应计状态或重新配置资金到生息资产 [29][32] 问题: 是否对关税战相关的进出口及间接风险敞口进行了评估 - 公司已与前10大客户进行沟通，目前未观察到潜在财务影响，且公司商业和工业贷款占总贷款组合的比例仅约4% [33][34] 问题: 本季度贷款销售收益较低的原因及展望 - 第一季度贷款销售略低，部分贷款保留在资产负债表上，SBA贷款有收益增长的潜力，预计将恢复到至少第四季度的正常水平 [35][37] 问题: 对贷款增长的核心资金支持能力、贷款存款比率敏感性及非利息存款趋势的看法 - 非利息存款减少部分是季节性业务活动和资金向高收益货币市场及CD产品迁移导致，公司成功开展CD活动，减少了对批发资金的依赖，预计能够有机地为贷款增长提供资金，仍关注商业和工业业务以增加非利息存款 [44][47] 问题: 本季度新增FHLB的加权平均期限或期限范围 - 1.3亿美元为可赎回预付款，最终期限最长为7年，FHLB的赎回选择权从6月到9月，最终到期期限为3年、4年和7年 [48] 问题: 不良贷款解决的时间框架 - 很难确定NPLs何时能降至正常水平，目标是到2025年下半年，2025年NPLs仍会有波动，但公司正在稳步推进，预计第二季度会有更多进展 [53][55] 问题: 贸易融资中对中国及其他国家的风险敞口情况 - 目前中美关税为145%，全球关税基准为10%，具体情况有待观察，公司4%的贸易融资贷款中，中国相关部分与其他国家或市场的具体细分不明确，现有借款人经验丰富，已提前做好准备或有应急计划 [56][60] 问题: 贷款增长管道的构成情况 - 贷款管道主要由CRE贷款、单户住宅贷款贡献，商业和工业贷款开始回升，由于新招聘人员，预计未来会对管道有增量贡献 [61][62] 问题: 未来非利息支出是否会类似去年下半年情况 - 认为这种预期合理，公司预计运营费用比率约为平均资产的18%，第一季度费用有所升高，随着薪资和福利的调整以及运营方面的优化，费用有下降空间 [65][66] 问题: 贷款业务新招聘人员对费用的增加情况 - 难以直接确定新招聘人员对费用的影响，公司会在其他方面进行费用合理化，预计运营费用运行率在1750万 - 1800万美元左右 [66]