财务数据 - 公司拟公开发售最多5,069,121股普通股[10][11] - 每份认股权证可按每股2.66美元行使，有效期5年；每份预融资认股权证可按每股0.001美元行使，行使后到期[12] - 2023年7月31日，公司普通股在纳斯达克收盘价为每股2.05美元[14] - 2022年9月30日年度平均汇率为1.2772加元/美元，2021年为1.2644加元/美元，2020年前九个月为1.3539加元/美元[31] - 若认股权证和预融资认股权证全部现金行权，公司将获得约690万美元收益[63][74][198] - 本次发行后，公司流通在外普通股将达5,616,782股[63][64] - 截至2023年6月30日，有认股权证可购买4,130,840股普通股，加权平均行权价为每股7.60美元[64] - 公司弹药当前毛利率（不包括间接成本）超过30%[82] - 2023年7月21日，公司以每股2.26美元价格出售1,542,194股普通股，以每份2.259美元价格出售930,548份预融资认股权证[190] - 公司为私募配售向ThinkEquity支付475,013.14美元现金费用，占私募配售总收益的8.5%[191] - 截至2023年6月30日，未审计租赁义务为22.4万加元，调整后仍为22.4万加元[195] - 截至2023年6月30日，未审计认股权证负债为302.7万加元，调整后为917万加元[195] - 截至2023年6月30日，未审计总债务为325.1万加元，调整后为939.4万加元[195] - 截至2023年6月30日，未审计股权总额为362.8万加元，调整后为411.8万加元[195] - 截至2023年6月30日，未审计总资本为687.9万加元，调整后为1,351.2万加元[195] - 发行成本包括579,913.74美元，含配售代理费用和法律费用[196] 市场规模与前景 - 2020年全球非致命武器市场约为74亿美元，预计2028年将达到125亿美元，复合年增长率为7.4%[43] - 公司若赢得1%的全球非致命武器市场份额，每年将带来超过7400万美元的经常性收入[43] - 2021年全球公共安全和安保市场为4350亿美元，预计到2028年将达到8680亿美元，复合年增长率为10.4%[51] - 预计全球电子战市场规模到2028年将达到335亿美元，2021年起的复合年增长率为5.24%[52] 业务合作与合同 - 公司与Thales和Modis组成的合资企业获得加拿大国防部1.36亿美元的多年期国防合同，公司份额为20%，预计每年至少带来400万美元收入[50] - 2022财年，通用动力陆地系统公司选中公司Phantom系统用于下一代装甲车投标，投标需求最多500辆装甲车[53] 产品进展 - PARA OPS非致命产品计划于2023财年第四季度进行批量生产[45] - ARWEN的40毫米弹药产品预计在2023财年第四季度上市销售[35] - TASCS IFM已完成81毫米迫击炮系统的开发，并已与美国军方进行广泛的用户测试[41] - BLDS的车辆和班组激光探测产品套件已完成运营原型开发，车辆安装版本将于2023财年第三季度末或第四季度初交付给北约客户[46] 未来规划 - 未来三到六个月，公司计划先向专业用户、后向消费市场推出PARA OPS设备，预期通过新网站获取大部分收入[56] - 公司预计继续进行战略收购以加速增长[56] - 公司预计在2023财年实现某些产品的商业化，推出非致命PARA OPS设备的商业化并按月推动产品收入[86][87] - 公司预计2023财年运营净亏损将有所改善[81] 风险因素 - 公司作为美国上市公司运营经验有限，成为美国上市公司后成本增加且难以预估[75][77] - 公司作为早期阶段公司，面临资金不足、现金短缺等风险[79] - 公司ARWEN产品线依赖关键供应商，无商业或金融合同保障供应[96] - 2023财年产品商业化或依赖国内外供应商，无长期供应协议[97] - 新冠和俄乌冲突使产品组件供应延迟、短缺或停产，影响生产和销售[98] - 运输成本和产品交付受多种因素影响，或降低运营盈利能力[99] - 公司依赖第三方提供多项服务，合作关系问题会产生不利影响[100] - 产品可能面临责任诉讼或索赔，将销售时附带免责声明[101] - 无法准确预测产品需求，会导致库存过剩或短缺，影响销售和利润[104] - 公司依赖IT系统，可能遭受网络攻击，需加强防护措施[108] - 公司声誉可能因多种事件受损，影响财务表现和发展前景[109] - 公司成功依赖管理和关键人员，人才流失或招聘失败会产生不利影响[116] - 公司董事和高管主要居住在加拿大，外国投资者可能无法对公司及其相关人员执行法律行动[118] - 公司多数运营位于安大略省，自然灾害可能导致运营延迟、费用增加[119] - 公司未为高管、员工或顾问购买“关键人物”人寿保险，人员替换问题会产生不利影响[121] - 公司内部计算机系统易受损坏和故障影响，可能导致项目中断、产生责任和额外成本[122] - 公司运营易受不可抗力事件导致的中断影响，虽有应对计划但效果无保证[123] - 公司可能进行的收购、许可等交易存在风险，预期收益可能无法实现，还会产生成本和挑战[124] - 公司军事市场产品受美国政府广泛监管，不遵守规定会导致罚款、损失合同等后果[130] - 美国政府预算和合同相关问题会影响公司未来收入，政府合同存在不利条款[133] - 公司PARA OPS业务受美国监管，产品分类和替代引物问题可能影响收入和经营[140] - 公司业务依赖外包生产，遵守ATF规则的负担在合作伙伴，风险与合作伙伴运营相关[141] - 公司面临技术更新快导致产品过时或生命周期短的风险，需投入资源开发新产品，但不确定能否成功及获市场认可[144] - 行业竞争激烈，竞争对手可能凭借资源优势快速响应需求变化，影响公司获新合同和销售的能力[146] - 公司业务处于新兴市场，难以评估业务和前景，面临多种挑战，若处理不当将损害业务和财务状况[147] - 出口业务受法规和政策影响，未来可能无法获得出口授权，影响业务和财务状况[148] - 公司面临资本需求和财务风险，可能需额外融资，会导致现有股东股权稀释[151] - 短期内公司预计会有运营亏损和负现金流，可能无法实现或维持盈利[154] - 公司普通股股价可能出现与业绩无关的极端波动，影响投资者评估和公司融资能力[164] - 无法保证普通股有活跃市场，若市场不活跃，股东出售股票可能困难[169] - 若无法满足萨班斯 - 奥克斯利法案要求或内部控制无效，财务报表可靠性会受质疑，影响市场价格[171] - 公司保险政策可能不足以应对潜在索赔，影响财务资源和业务前景[161] - 若公司失去外国私人发行人身份，美国联邦证券法下的监管和合规成本将大幅增加[177] - 若公司未能满足纳斯达克持续上市要求，可能导致证券被摘牌[178] - 若公司被认定为被动外国投资公司，美国投资者可能面临不利的联邦所得税后果[179] - 美国国会拟议立法及《2022年降低通胀法案》可能对公司产生不利影响[180]