公司评级与目标价调整 - 摩根士丹利于1月28日将TC Energy Corporation的目标价从92加元上调至93加元 并维持“增持”评级 [1] 行业与公司背景 - 公司成立于1951年 总部位于卡尔加里 在加拿大、美国和墨西哥建造并运营能源基础设施 [4] - 核心业务板块包括天然气管道、发电和能源存储 公司是北美能源供应的关键渠道 拥有长期且受监管的现金流 [4] - 评级调整是基于对北美中游和可再生能源基础设施股票的广泛重新评估 [1] - 该行业在有利的大宗商品价格和积极的盈利结果下表现强劲 支撑了投资者对高质量基础设施平台的持续兴趣 [1] 第四季度财务与运营表现 - 第四季度EBITDA超出市场普遍预期约2% 反映了稳健的运营执行 [3] - 当季公司推进了约6亿加元新获批的项目 低于预期 [3] 项目储备与增长前景 - 管理层强调其风险较低的机会管道已扩大 在更广泛的200亿加元项目储备中 增加了约20亿加元的近期项目 [3] - 该储备以及新的公开招标 为截至2026年的增量增长奠定了基础 [3] - 尽管项目时间表的可见性仍需考虑 但已获批和潜在投资的规模支持中期盈利扩张 并构成了对该公司股票的积极立场 [3]