行业供需格局 - 电力需求飙升、美国2050年核发电量翻两番的目标以及即将实施的俄罗斯核燃料进口禁令可能导致核燃料供应链出现瓶颈 [1] - 市场观点认为现有运行反应堆的供需已经存在缺口 市场紧张状况将持续到下一个十年大量新增产能上线 [3] - 浓缩铀燃料短缺可能阻碍美国核电装机容量从目前的约100吉瓦增长至2050年的400吉瓦的计划 [4] 公司产能扩张 - 美国关键核燃料供应商Centrus Energy正在扩大国内浓缩产能 其他主要西方公司也在采取类似行动 [2] - Centrus Energy已批准在俄亥俄州皮克顿进行一项价值数十亿美元的铀浓缩产能扩张 项目包括大规模生产低浓缩铀以应对其23亿美元的庞大商业低浓缩铀浓缩或有订单积压及现有反应堆不断增长的需求 [6] - Centrus Energy近期宣布计划建设年产12公吨的高丰度低浓缩铀产能 以用于下一代反应堆 [6] - 2025年12月 Centrus启动了离心机制造以支持此次扩张 2026年1月初 美国能源部向Centrus授予了一份9亿美元的高丰度低浓缩铀任务订单 [7] 行业投资与政策支持 - 美国对核能的押注旨在为人工智能计算中心引领的需求激增提供可靠电力 核燃料供应商正借此机会扩大产能 [5] - 美国能源部的高丰度低浓缩铀奖项还包括向American Centrifuge Operating和法国Orano公司的美国子公司Orano Federal Services各提供9亿美元 Orano是西方最大的核燃料供应商之一 [7]