美伊协议失效与霍尔木兹海峡通行受阻 - 旨在缓和冲突并重新开放霍尔木兹海峡的临时美伊协议本周到期，双方均未启动新谈判，导致石油市场失去可能迅速消除风险溢价的关键因素 [1] - 周四仅有7艘商品船穿越海峡，较前一日减少一半，远低于正常水平，航运追踪数据显示数周来交通量持续处于极低水平 [2] - 今年战事开始前，全球约五分之一（20%）的石油和天然气供应通过该水道运输 [2] 海湾产油国供应受限与美伊对峙升级 - 主要海湾产油国仍受限于狭窄通道，伊朗自身出口已因美国海军封锁承压 [3] - 通过波斯湾以外管道和路线运输的额外石油未能填补缺口 [3] - 特朗普总统周五宣布美国将对伊朗启动经济行动以迫使其放弃核计划，伊朗随即发出警告，此类交锋无助于重新开放航道 [3] 市场对伊朗谈判传闻的反应 - 尾盘抛售因报道称伊朗已从强势地位讨论结束战事，市场先抛售标题后迅速反弹 [4] - 一次关于结束战事的对话不等于结束战事，买家仍掌控供应端交易，空头等待外交进展但外交毫无进展 [4] 成品油市场为原油提供更宽支撑 - 汽油和柴油期货周五收高，9月汽油每加仑上涨超过0.08美元，柴油涨幅较小但稳定 [5] - 柴油期货与原油价差首次突破每桶100美元 [5] - 美国炼油商利润强劲，成品油端不仅跟随供应交易，更主动竞购原油，买盘来自多个方向 [5]