公司业务与战略 - 公司正从单纯的票务转售平台向更大的票务和媒体平台转型 [7] - 公司进入直接票务发行、广告业务和独家体育协议领域 [3] - 公司与团队和场馆合作直接发行门票，以在销售漏斗更早阶段获取价值 [9] - 公司正在启动广告业务，早期迹象表明其将在2026年显著增长 [9] - 公司目前控制着北美二级票务市场约50%的份额 [4] 增长驱动因素与财务展望 - 分析师预计公司增长将超过在线市场平均水平 [5] - 分析师给予公司“买入”评级，目标价为25美元 [2] - 预计到2026年，公司EBITDA利润率将增长超过四倍，长期利润率可能达到40% [5][9] - 随着巨额营销支出正常化，预计运营杠杆将发挥作用，到2026年EBITDA利润率可能翻倍 [9] - 2026年在美国举行的世界杯预计将刺激门票需求急剧上升，从而提振公司整个生态系统 [9] 市场地位与竞争优势 - 在新冠疫情后现场活动复苏的背景下，公司凭借数字化优势在众多提供安全转售平台的公司中独树一帜 [1] - 专有调查显示，公司在用户体验和价格感知方面领先于其他二级平台 [9] - 公司正投入超过9亿美元用于销售和营销，以维持其市场主导地位 [4] - 与规模较小的竞争对手相比，公司体量足够大，足以承担转型相关的风险 [7]