核心观点 - 公司季度收入同比增长96%但低于分析师预期 净亏损扩大 管理层维持全年收入指引并强调技术和市场扩张的持续动能 [1][5][11] 财务表现 - GAAP收入4320万美元 同比增长96% 但低于分析师预期4640万美元 差距达320万美元 [1][2][5] - GAAP每股收益为-003美元 低于预期的-0003美元 同比下滑100% [1][2] - 毛利润2440万美元 毛利率56% 同比提升135个基点 [1][2][5] - 调整后EBITDA为340万美元 同比下滑364% [2][6] - 净亏损360万美元 而去年同期接近盈亏平衡 [5] 运营亮点 - 注册玩家数量超830万 支持超过800款游戏 包括GM-X和GM-Ag等平台 [3] - Meridianbet部门收入同比增长16% 在线渠道增长20% 赌场总流水达434亿美元 同比增长30% [7] - 巴西市场新玩家注册数环比增长124% 首次存款额环比增长165% [8] - 抽奖业务RKings创每日收入新纪录 8月某日记录超前期40% [8] - 每玩家赌场流水环比增长50% 游戏内容获多国认证 [8] 战略与扩张 - 通过收购Meridianbet集团推动地域扩张和产品深化 [4] - 持有多个游戏牌照 采用专有技术 同时面向B2C和B2B市场 [4] - 运营和利息成本上升主因地域扩张、市场份额提升及技术升级 [6][9][10] - 销售及行政费用增至2670万美元 同比增加510万美元 [9] - 债务提前还款产生150万美元利息支出 但战略行动改善资产负债表灵活性 [10] 未来展望 - 维持2025财年收入指引185-188亿美元 较2024财年增长约22-24% [11] - 欧洲业务7月收入按固定汇率计算同比增长约25% [11] - 重点关注巴西市场增长、在线赌场产品创新及收购业务整合 [12] - 需监控运营成本控制和监管合规进展 [12]