公司近期股价表现与市场反应 - 麦当劳股价在2月13日收于327.58美元 较2月12日峰值332.08美元有所回落 但自1月5日低点299.86美元以来已上涨9.2% [1][2] - 分析师在公司发布出色的财报后 纷纷上调其目标价 [1] - 一种保守的交易策略是卖出一个月期到期的看跌期权 [1] 2025年现金流与盈利能力分析 - 公司2025年运营现金流占营收比例从36.5%提升至39.2% 增幅达7.4% [5][6] - 同期营收仅增长3.7%至269亿美元 运营现金流的增幅是营收增幅的两倍 显示运营效率提升和强大的经营杠杆 [6] - 资本支出占销售额比例从10.7%增加至12.5% [7] - 尽管资本支出增加 自由现金流占销售额比例仍从25.7%提升至26.7% 表明公司在扩张投资的同时 仍能产生更高的自由现金流 [5][7] 基于现金流的估值与目标价修订 - 此前基于2026年预期90亿美元自由现金流（较2025年增长25%）的估值模型 设定了371.30美元的目标价 [8] - 该模型假设运营现金流利润率为40% 资本支出为32亿美元 [8] - 鉴于最新财报显示资本支出水平已超过此前假设 有必要根据最新结果重新评估自由现金流模型 [9]