文章核心观点 - 资深投资者Gerber认为 投资组合必须包含“七巨头”股票 否则几乎不可能跑赢市场 因其代表了全球最优质的公司[2] - 尽管其ETF持有“七巨头”中的六只 但相对于其市值和在其他基金中的权重 对部分公司如苹果和微软的配置偏低[2] - 投资者采用市盈率相对盈利增长比率进行评估 认为当前部分“七巨头”股票的估值吸引力有限 而英伟达则因盈利增长远超市场预期 估值显得便宜[3] - 微软近期估值曾变得有吸引力 在市盈率降至约20倍时进行了增持[4] - 在“七巨头”之外 美光科技被特别看好 预计其市值将在未来一两年内达到1万亿美元[5] 相关公司持仓与观点 七巨头股票 - 截至2026年4月24日 该ETF中“七巨头”股票的持仓权重顺序为：Alphabet、英伟达、微软、苹果、亚马逊和Meta[1] - 苹果以30或40倍的市盈率交易 而增长率约为10% 这在其历史上并不常见[3] - 英伟达的情况相反 其盈利增长速度超过市场预期 当前的市盈率相对于其增长率而言显得“荒谬” 因此股票被认为非常便宜[3] - 微软近期估值变得有吸引力 在市盈率降至约20倍时被增持[4] - 在访谈中 投资者对英伟达和Alphabet最为乐观 而微软则基于市盈率相对盈利增长比率被视为潜在的价值投资选择[4] 非七巨头股票：美光科技 - 美光科技是投资者当前最看好的非“七巨头”股票之一[5] - 预计美光科技将在一两年内成为一家市值万亿美元的公司[5] - 美光科技当前市值约为5840亿美元 意味着未来一两年内有约71%的上涨空间[5] - 投资者重仓美光科技 认为其估值与增长率相比“非常疯狂”[6] - 在AdvisorShares Gerber Kawasaki ETF中 美光科技是第六大持仓 占基金资产的6.09%[6]