交易完成与公司重组 - CompoSecure, Inc 已完成与 Husky Technologies Limited 的业务合并 合并后的实体将更名为 GPGI, Inc 其股票预计于2026年1月23日在纽约证券交易所以新名称和代码“GPGI”开始交易 [1][3] - 合并后的业务估值为74亿美元 基于约6.35亿美元的2026年预估备考调整后EBITDA 估值倍数约为11.6倍 预计交易完成后的第一个完整年度将产生约7.5%的自由现金流收益率 并对调整后稀释每股收益产生超过20%的增厚效应 [2] - 此次合并通过约20亿美元的私募配售（获得超额认购） Platinum Equity约10亿美元的股权展期 以及约20亿美元的债务进行融资 David Cote家族将保留其在公司实体中的全部10亿美元股权投资 [2] 新实体战略与架构 - 新公司名 GPGI, Inc 代表了其核心战略理念 即收购和运营在“好行业中占据优势地位”的企业 这标志着公司从一个单一运营业务演变为一个旨在收购、拥有和规模化优质企业的永久资本平台 [3] - 合并后 CompoSecure 和 Husky 将保留其现有商号 作为 GPGI 永久资本平台下两个独立的报告分部独立运营 [3] - 公司平台由 Resolute Holdings Management, Inc 管理 旨在利用永久资本基础和系统化部署的 Resolute 运营系统 来收购、拥有和规模化由优秀运营者领导的高质量企业 [6] 合并后业务组合概况 - 合并创建了一个一流的、多元化的复合型企业 旗下拥有两个全球市场领导者 其业务具有约70%的经常性收入、高利润率以及强劲的自由现金流生成能力 [1] - CompoSecure 成立于2000年 是金属支付卡、安全和身份验证解决方案领域的领导者 其技术为全球数百万用户提供信任保障 [7] - Husky Technologies 成立于1953年 是高工程化设备和售后服务的领导者 其产品用于制造广泛的塑料制品 包括饮料和食品容器、医疗设备和消费电子零件 [8]