行业与公司 * 纪要涉及的行业为全球汽车行业 特别是纯电动汽车（BEV）和插电式混合动力汽车（PHEV）市场[1] * 报告重点分析了全球及各区域BEV和xEV（即NEV 包括BEV和PHEV）的销售趋势、市场渗透率、主要OEM（原始设备制造商）表现及未来展望[1][2][3] 核心观点与论据 当前业绩与市场动态（2025年第三季度及9月） * 全球BEV销量在2025年9月达到约150万辆的历史月度新高 环比增长20% 同比增长31%[1] * 2025年第三季度全球BEV销量为390万辆 同比增长32.4% 创历史季度纪录[1] * 区域增长：美国在第三季度引领全球增长（同比增长33%） 主要受9月30日电动汽车补贴结束前的提前购买驱动 欧洲增长32% 但环比下降2%[1] * OEM市场份额变化：特斯拉在9月份市场份额环比增长120个基点 而比亚迪和吉利是月度市场份额损失最大的两家OEM（分别下降60和100个基点）[2] * 德国高端OEM表现分化：仅大众汽车集团和梅赛德斯-奔驰集团在全球电动汽车市场份额有所增长 奥迪全球BEV销量在25年第三季度同比增长55% 而宝马下降16%[2] * 全球xEV（BEV+PHEV）渗透率在2025年9月达到26.5% 环比增长130个基点 主要由各区域BEV驱动[29] 2025年全年展望 * 预计2025年全球BEV销量同比增长27% 但同比增长率将从第四季度开始放缓至约14%[1] * 增长放缓主要驱动因素：美国补贴削减后 第四季度销量可能同比下降10%或更多 中国因2026财年增税可能出现提前购买 预计将推动第四季度全球BEV销量再创新高[1] * 预计2025年全球xEV销量同比增长24.3%[21] 2026财年早期展望 * 全球BEV销售增长将从高位回落（2026年预计同比增长约17% 低于2025年的27%） 但总销量仍将增长约250万辆 达到1690万辆（全球BEV渗透率18.6% 2025年预计为15.8%）[3] * 美国：7500美元的BEV购买补贴终止以及CAFE/EPA规则变化可能导致消费者转回内燃机（ICE）车辆 预计2026年美国BEV零增长[3] * 中国：新能源汽车（NEV）将失去全额购置税豁免 转为减半征收（最高1.5万元人民币） 预计BEV销量仅同比增长约100万辆至约1000万辆 价格压力将进一步加剧[3] * 欧洲：预计同比增长约30% BEV渗透率将达到约24% 部分受补贴计划（意大利、德国）驱动 若欧盟通过新指令对车队实行高EV配额 可能有更大上行空间[3] * 中国OEM国际化：随着中国BEV销售放缓 中国OEM将寻求更多海外市场份额 比亚迪计划于2026年在匈牙利和土耳其开设新工厂（初始产能各约15万辆）[3] * 2026年重点新车型（中国以外）：大众Polo/Cross、现代Ioniq 3 & 9、雷诺Twingo、宝马iX3/i3、梅赛德斯-奔驰GLC/C级EQ、法拉利Elettrica、保时捷E-Cayenne[3] 其他重要动态与数据 * 中国插电式混合动力汽车（PHEV）规则变化：2025年10月9日发布的技术要求提高了未来两年有资格获得购置税激励的电动汽车的续航门槛 混合动力汽车（PHEV）的最低纯电续航从43公里提高到100公里 这可能导致2025年第四季度PHEV销量激增 因为汽车制造商急于销售从2026年1月起将不符合激励条件的车型 2025年前八个月 PHEV占中国所有电动乘用车销量的40%（同比增长35%）[8][9] * 技术趋势：2025年1-8月 中国激光雷达安装率达到16.4%（同比增长4.5%）[13] 2025年 中国乘用车L2+级高级驾驶辅助系统（ADAS）渗透率显著提高 价格超过50万元人民币的车辆达到75.4% 而价格低于10万元人民币的车辆仅为11.5%[14] * 区域市场表现：2025年9月 欧洲xEV销量环比增长52.5% 同比增长32.5%[33] 中国xEV销量环比增长12.5% 同比增长16.4%[37] 美国xEV销量环比增长4.4% 同比增长45.9%[42] * 主要OEM区域地位：大众汽车集团是欧洲BEV市场领导者 特斯拉位居第三[43] 比亚迪在中国市场保持领先 吉利紧随其后[45] 特斯拉主导美国EV市场[47] * 具体车型表现：特斯拉Model Y仍然是全球最畅销的BEV车型 2025年9月销量环比增长32.8%[30] 在欧洲市场 特斯拉Model Y和Model 3位居销量前二[57]