交易概述 - 嘉信理财以6.6亿美元全现金收购公开上市的投资平台Forge Global Holdings [1] - Forge是一个为IPO前公司提供服务的交易市场 [1] 交易影响与战略意义 - 收购使嘉信理财这一大型财富管理平台能扩大规模，为客户提供投资私人公司的渠道 [1] - 交易将深化流动性、提高透明度，并进一步民主化投资者获取这一重要财富创造来源的途径 [2] - 结合嘉信理财的覆盖范围和Forge的解决方案，将改变私人市场运作方式，为私人公司提供流动性，为合格零售投资者提供投资创新经济的新途径 [3] 市场反应与表现 - 公告当日，嘉信理财股价微跌，而Forge股价上涨67% [2] - 自年初至周二收盘，嘉信理财股价上涨26%，Forge股价上涨87% [2] 行业背景与趋势 - 此次收购是金融行业将私人资产引入普通投资者账户浪潮的最新举措 [1] - 交易建立在嘉信理财新推出的另类投资平台之上，该平台目前仅对在嘉信持有500万美元或以上资产的客户开放 [4] - 当前寻求通过传统IPO上市的公司数量较往年减少 [5] - 美国证券交易委员会正寻求简化IPO流程，以使私人公司更容易上市 [5] - 政府政策为包括401(K)在内的数百万美国退休储蓄者将私人公司股票及其他另类资产纳入其账户铺平道路 [6] - 贝莱德、KKR、阿波罗全球管理等大型资产管理公司对此趋势持积极态度，因为这为管理数万亿美元的退休账户行业打开了更广泛的基金组合 [7]

市场趋势 - 一系列成功的首次公开募股（IPO）正推动对私营公司的投资兴趣激增，投资者争相在人工智能相关公司上市前进行投资 [1] - 投资者对私营市场的兴趣高涨，Rainmaker Securities平台第三季度的买单总价值较第一季度增长超过三倍，EquityZen Securities运营的私营二级市场交易量在第三季度同比翻倍以上 [2] - 私营公司股票交易活动反映了投资者日益增长的需求，希望获取通常由早期支持者获得的IPO收益 [3] 行业格局变化 - 美国上市公司数量自2000年以来已减半，而获得风险投资支持的私营公司数量增长了25倍 [5] - 私营资本资产价值在2024年增长至22万亿美元，较2012年水平增长超过一倍 [5] 投资焦点 - 人工智能相关公司是私营市场最受追捧的投资标的，投资者对AI原生初创公司以及将AI融入其产品的成熟软件即服务（SaaS）公司需求飙升 [4][6] - 专注于科技公司股权的交易平台Forge Global Holdings Inc数据显示，人工智能相关公司约占私营股票交易量的三分之一 [7] - 除人工智能外，需求旺盛的行业领域还包括金融科技、企业软件和国防科技 [7]

行业趋势 - 个人投资者参与首次公开募股的门槛比以往任何时候都低 [1] - Robinhood和SoFi等在线券商降低了进入壁垒 [1]