基金折价管理计划执行情况 - 在2025年1月1日至12月31日的测量期内 基金股份交易的平均折价率低于其资产净值(NAV)的10% [1] - 基金在2025年第四季度甚至出现了溢价交易 并于2025年11月28日达到相对于资产净值1.20%的溢价峰值 [1] - 由于平均折价率维持在10%以下 根据计划条款 原定于2025年进行的要约收购将不会发生 [1] 折价管理计划条款更新与延期 - 董事会已批准将折价管理计划延长至2027年12月31日结束 并为此设立了2027年度的或有要约收购 [2] - 根据更新后的计划 若基金股份在2027年1月1日至12月31日的测量期内平均折价率超过10% 基金将以每股资产净值98%的价格 要约收购其流通普通股的10% [2] - 如需执行 该次要约收购的完成日期将不晚于2028年6月30日 且董事会未来可能决定将计划进一步延长至2027年之后 [2] - 对于2026年度的或有要约收购 基金的投资组合经理 高级职员及董事会成员均无意出售其持有的股份 [3] 股票回购与资产配置策略 - 除折价管理计划外 基金将继续执行其股票回购计划 以对股东有利的价格回购股份 [3] - 近年来 基金持续增加对私人信贷投资的配置 截至2025年12月31日 约有21.7%的资产净值投资于私人信贷 [4] - 截至同一日期 已投资加上已承诺投资于私人信贷的资本合计约占资产净值的25.9% [4] 公司基本信息与投资者沟通 - Source Capital是一家由First Pacific Advisors, LP管理的封闭式投资公司 在纽约证券交易所上市 股票代码为"SOR" [5] - 基金的投资目标是寻求股东总回报最大化 包括资本增值和投资收益 同时兼顾本金保护 为此可能投资于派息股票等长期资产及私人贷款等非流动性资产 [5] - 基金定于2026年2月26日太平洋标准时间下午1点举行投资者电话会议 会议详情及提问方式将在fpa.com网站公布 [4]